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Celsia da el salto con compras claves en Centroamérica

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JG LondonoLa compañía adquirió los activos de la francesa GDF Suez en el sector eléctrico de Panamá y Costa Rica. Es su primer paso de expansión internacional. En diciembre, asumirá el control.
 
El miércoles, Celsia confirmó un acuerdo con la multinacional GDF Suez, con sede en Paris, para adquirir sus activos de generación termoeléctrica, hidroeléctrica y eólica en Panamá y Costa Rica por un valor de 840 millones de dólares. Esta compra es consecuente con la estrategia de crecimiento de la organización en la que se definen como mercados objetivos Colombia y países con potencial de interconexión eléctrica. Portafolio habló con su presidente, Juan Guillermo Londoño.
 
Celsia es una firma del Grupo Argos.
 
¿Cuánto tiempo tardó y cómo se dio esta negociación?
 
Durante años hemos venido conversando con diversos jugadores globales que tienen activos en la región. Llevábamos más de dos años en negociaciones y la compra se dio tras una búsqueda de activos que, inicialmente, no estaban en venta. No fue una oportunidad, es realmente una estrategia: el primer paso de la compañía en el desarrollo del crecimiento y expansión internacional, porque Panamá y Costa Rica son dos países que nos permiten diversificar riesgos de monedas, de mercados y de activos, ya que no teníamos nada en carboeléctricos.
 
¿Se están anticipando a la interconexión eléctrica entre Colombia y Panamá?
 
Sí, representa una oportunidad de tener de socio al Gobierno panameño, clave de cara a la deseable interconexión entre los dos países, para adquirir conocimientos desde el punto de vista comercial.
 
Además, los activos de Panamá son claves dentro de la matriz eléctrica de ese país.
 
Representan el 20 por ciento de la capacidad instalada, y seremos el segundo actor.
 
¿Cómo fue el proceso de búsqueda?
 
Tenemos relaciones con empresarios globales y locales, y ese nivel permite más cercanía para establecer alianzas en proyectos como este. La búsqueda la hicimos directamente y a través de banqueros de inversión con quienes trabajamos. Con BNP Paribas hemos hecho otras adquisiciones en el pasado y aprovechamos su relación con la firma francesa.
 
¿Cómo va a crecer la facturación de Celsia?
 
Tenemos previsto que el Ebitda para el 2015 sea de 86 millones de dólares. En términos de ingresos, sería del orden de 280 millones de dólares para este año y 290 millones en el 2015.
 
¿Se financiaron o lo hicieron con flujo de caja?
 
La transacción tiene una estructura diversa de fuentes.
 
Los 840 millones se cancelan asumiendo unos créditos que tenían las compañías adquiridos por 231 millones de dólares y el resto, 560 millones, se pagan con recursos propios, reservados para el proceso de crecimiento y expansión. También tenemos preaprobados créditos con financiadores para apalancamiento financiero, dado que el endeudamiento frente al patrimonio es muy bajo y hay capacidad.
 
¿Qué otro atractivo tienen esos países?
 
Son dos economías con niveles de crecimiento importante: Panamá, el mayor de Latinoamérica, una economía de servicios, no manufacturera. Hay déficit de capacidad instalada. Le falta invertir en 1.000 megavatios adicionales de capacidad en los próximos años para renovar tecnologías y activos.
 
En Costa Rica, a pesar de ser un sector con el 85 por ciento de generación en manos de agentes estatales, vemos oportunidad de crecer en energía eólica. Es una de las zonas de mejores de vientos en el continente y es clave para tener una central eólica, que nos dará una competitividad en ese país, que privilegia inversiones en energías renovables no convencionales.
 
¿Cómo inyectar el ADN de Celsia en las adquiridas?
 
Lo primero que haremos será conocer, dominar e involucrarnos en la industria eléctrica de los dos países. Hay que ser prudentes y adquirir prácticas usuales. No se trata de una conquista, sino de una mezcla de lo que aportamos en mercadeo y en relacionamiento con socios públicos. Tenemos un modelo de sostenibilidad integralmente concebido desde el punto de vista humano, ambiental, de gobierno corporativo, en relaciones con comunidades, y creemos que podemos hacer una tarea importante. Iremos trasmitiendo poco a poco eso a los colaboradores. No vamos en plan de desplazar al personal porque tenemos un equipo humano para llevar la cultura organizacional y poner el talento en áreas críticas para que sean multiplicadores de ese ADN.
 
¿Se tardó la expansión internacional o llega en el momento justo?
 
Desde el 2007 tuvimos esa estrategia de crecimiento, y empezamos un proceso de desinversiones de 90 años, para invertir en el sector eléctrico, que decidimos como nuestro foco definitivo. Cuando se presentó la opción de Isagen suspendimos el proceso de internacionalización hasta que se definiera; luego comunicamos que no íbamos en ese negocio y emprendimos la tarea de buscar esos activos.
 
¿Cuándo asumirá Celsia el control de los nuevos activos?
 
Nos falta una aprobación de la adquisición en Costa Rica, que es un país muy celoso en analizar quién entra al sector de generación eléctrica. En Panamá todo fluye. Las transacciones se deben cerrar entre noviembre y diciembre, y ahí tomaríamos control de los activos.
 
OTRAS FIRMAS COLOMBIANAS EN LA REGIÓN
 
Durante los últimos tres años, EPM ha consolidado su presencia en el mercado de energía en Centroamérica. Compró a la guatemalteca DECA II, la mayor accionista de EEGSA, la principal distribuidora eléctrica de ese país con más de 940 mil clientes, y de Comegsa, la más importante comercializadora de energía de la región. En Panamá, adquirieron Elektra Noreste S.A., y en El Salvador, con la Distribuidora de Electricidad del Sur (Delsur), segunda empresa de distribución en ese país. Por su parte, la EEB tiene un proyecto de redes de transmisión en Guatemala con la firma Trecsa, y ganó un proyecto para un ingenio azucarero en el sur del país. Adicionalmente, analiza alternativas en Panamá, ya sea a través de un proyecto interno o mediante la interconexión con Colombia.
 
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Tagged under: energia Argos Celsia Gdf Suez
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