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  • AIE: Mercado petrolero “en ascuas” por la guerra entre Hamas e Israel

    El mercado petrolero está inquieto por la escalada del riesgo geopolítico en Oriente Medio tras el ataque de Hamás a Israel este fin de semana, con incertidumbres sobre cómo se desarrollarán los acontecimientos o hasta dónde podría extenderse el conflicto, dijo el jueves la Agencia Internacional de Energía (AIE).
    "Una fuerte escalada del riesgo geopolítico en Medio Oriente, una región que representa más de un tercio del comercio marítimo de petróleo del mundo, tiene a los mercados en vilo", dijo la AIE en su muy seguido Informe del Mercado Petrolero de octubre publicado hoy.
     
    Los precios del petróleo subieron el lunes después de que el ataque del fin de semana de Hamas a Israel reavivara las tensiones en Medio Oriente y regresara la prima de guerra en el mercado.
     
    "Si bien no ha habido un impacto directo en el suministro físico, los mercados seguirán en vilo a medida que se desarrolle la crisis", dijo la AIE en el informe.
     
    En medio de muchas incertidumbres en el conflicto, y "en un contexto de mercados petroleros estrechamente equilibrados previsto por la AIE desde hace algún tiempo, la comunidad internacional seguirá centrada en los riesgos para los flujos de petróleo de la región", dijo la agencia internacional con sede en París.
     
    Si bien advirtió que el aumento de las tensiones en Medio Oriente podría representar riesgos para el mercado petrolero, la AIE elevó ligeramente su estimación de crecimiento de la demanda de petróleo para 2023 a 2,3 millones de barriles por día (bpd), frente a los 2,2 millones de bpd esperados en el informe de septiembre .
     
    Sin embargo, la agencia redujo su estimación de crecimiento de la demanda para 2024 en alrededor de 100.000 bpd, debido a las expectativas de una desaceleración de las economías y una eficiencia energética que pesa sobre el consumo de petróleo. La AIE prevé que el crecimiento de la demanda de petróleo del próximo año será de 900.000 bpd ahora, por debajo del aumento de 990.000 bpd esperado en el informe del mes pasado.
     
    “Se espera que el crecimiento de la demanda mundial de petróleo se desacelere a 900 kb/d en 2024 a medida que el rebote post-Covid pierda fuerza mientras la expansión económica se desacelera y las mejoras en la eficiencia energética pesan sobre el uso del petróleo”, dijo la AIE.  
     
    Por Tsvetana Paraskova para Oilprice.com
  • Chevron desvía las exportaciones israelíes de gas natural a medida que se intensifican los combates en Gaza

    Chevron ha desviado el flujo de un gasoducto frente a las costas de Israel que transporta el gas a Egipto después de que el gobierno israelí ordenara a la compañía cerrar su plataforma en el campo Tamar.
    Ahora el flujo pasaría por Jordania antes de llegar a Egipto, informó Bloomberg . Reuters añadió que el gasoducto de 90 kilómetros es la conexión principal entre el yacimiento de gas Leviatán y Egipto. Se encuentra a 10 kilómetros de la ciudad de Ashkelon, en el sur de Israel, que fue uno de los objetivos del ataque de Hamás que comenzó el sábado.
     
    La orden llegó a principios de esta semana y se emitió por motivos de precaución de seguridad en medio de los continuos combates entre las Fuerzas de Defensa de Israel y Hamás. El desvío de los flujos de gas también es resultado de ese orden.
     
    "Siguiendo las instrucciones del Ministerio de Energía de cerrar la producción en la Plataforma de Producción Tamar y la situación de seguridad en el sur de Israel, todas las exportaciones a Egipto han sido desviadas a través del oleoducto FAJR", dijo Chevron en un comunicado.
     
    La gran empresa se convirtió en operadora de los campos de gas Tamar y Leviatán cuando adquirió su operador original, Noble Energy. Tamar tiene reservas estimadas en alrededor de 11 billones de pies cúbicos de gas y Leviatán tiene el doble, según estimaciones citadas por Energy Intelligence.
     
    Tenía planes para expandir sus operaciones en el Mediterráneo oriental a Chipre y Egipto también, pero el estallido de la violencia entre Israel y Palestina podría interferir con estos planes, que se basaban en el supuesto de una paz relativa en la región.
     
    Ahora existe la preocupación de que el conflicto se expanda a nivel regional, lo que afectaría el desarrollo de la industria del gas natural en esa parte del mundo. Esta sería una mala noticia para Europa, que había mirado al Mediterráneo Oriental como una fuente potencial de gas natural para reemplazar al gas ruso.
     
    Por Irina Slav para Oilprice.com
  • Los mercados petroleros subestiman el riesgo de una explosión en Oriente Medio

    Los expertos en materias primas ahora dicen que los mercados petroleros han subestimado el riesgo de una mayor escalada del conflicto entre Israel y Hamas.
    La semana pasada, el gobierno israelí ordenó a su compañía eléctrica estatal que  detuviera el suministro de energía  a la Franja de Gaza días después de que el grupo militante palestino Hamas lanzara un ataque sorpresa contra el país. La oficina del primer ministro israelí reveló que el gabinete de seguridad ha aprobado varias medidas para destruir las capacidades militares y gubernamentales de Hamás y la Jihad Islámica "durante muchos años", en una guerra que ha dejado más de 3.000 palestinos y aproximadamente la mitad de israelíes muertos.
     
    Pero ahora existe un riesgo creciente de que esto pueda escalar a un conflicto regional después de que Hezbollah, con sede en el Líbano, advirtiera que está listo para entrar de lleno en la guerra en apoyo a Hamás. De hecho, existen temores crecientes de que Hezbollah pueda abrir un nuevo frente contra Israel a instancias de sus líderes y sus patrocinadores iraníes, mientras que Irán ha advertido sobre acciones preventivas  contra Israel si sigue adelante con una ofensiva terrestre.
     
    Y algunos expertos en materias primas ahora dicen que los mercados petroleros han subestimado este riesgo y que los precios del petróleo podrían dispararse si la situación mencionada anteriormente se desarrolla. Los analistas de materias primas de Standard Chartered han señalado que una reducción a mediano plazo de las exportaciones de petróleo iraní es la consecuencia más probable de los cambios en el panorama geopolítico. En agosto,  informamos  que las exportaciones de petróleo de Irán habían alcanzado niveles récord gracias en gran parte a que la administración Biden optó por mirar para otro lado mientras Teherán aumenta la producción aparentemente en un intento por mantener los mercados bien abastecidos y los precios del petróleo bajos. 
     
    La respuesta de los precios a la escalada de tensiones en Oriente Medio ha sido hasta ahora modesta; sin embargo, es probable que la guerra entre Israel y Gaza provoque un cambio significativo en la política estadounidense hacia Irán debido a su abierto apoyo y respaldo a Hamás. 
     
    Las restricciones a las exportaciones de petróleo iraní se aliviaron después de la firma del Plan de Acción Integral Conjunto (JCPOA) en 2015, pero se endurecieron nuevamente después de que Estados Unidos se retirara del JCPOA durante la administración Trump, con una producción que cayó por debajo de los 2 mb/d en 2020 cuando se otorgaron exenciones. a los países consumidores fueron retirados. La producción y las exportaciones de petróleo de Irán han aumentado considerablemente bajo la administración Biden, con una producción que alcanzó los 3 mb/d, incluidos 500.000 b/d en el año en curso, mientras que las exportaciones se  sitúan  en poco menos de 2 mb/d.
     
    StanChart dice que los cambios en el posicionamiento en los mercados de futuros del petróleo han sido modestos a pesar de un aumento significativo de la volatilidad. Los analistas señalan que no se trata de una cola extrema de la distribución, como podría esperarse en una crisis en toda regla en Oriente Medio, y añaden que el posicionamiento especulativo tampoco es extremo, especialmente en el Brent. Los últimos datos de los administradores de fondos muestran que los precios son aproximadamente 6 dólares por barril (bbl) más bajos que a finales de septiembre, a pesar de que no hay una relajación significativa de los fundamentos. StanChart dice que el riesgo geopolítico de Oriente Medio actualmente está siendo significativamente infravalorado y que los fundamentos actuales por sí solos son suficientes para justificar una reversión completa de la subestimación de precios de este mes.
     
    La demanda de petróleo supera el pico anterior a la COVID
     
    En todo caso, los fundamentos del petróleo se han fortalecido considerablemente. Según StanChart, la demanda mundial de petróleo ya ha superado la demanda de petróleo anterior a Covid establecida en agosto de 2019, con un promedio de 102,33 millones de barriles por día (mb/d), lo que supone un aumento anual de 1,2 mb/d y un aumento anual de 2,3 mb/día. Los analistas han refutado los argumentos de algunos analistas de Wall Street de que los altos precios del petróleo ya han provocado la destrucción de la demanda.
    Hace un par de semanas, los analistas de JPMorgan advirtieron que la demanda de petróleo disminuirá en el trimestre actual debido al repunte anterior de casi el 30% en los precios del petróleo en el trimestre anterior.
     
    ''Después de alcanzar nuestro objetivo de 90 dólares en septiembre, nuestro objetivo para fin de año sigue siendo de 86 dólares [por barril]. Además, la moderación de la demanda por el aumento de los precios del petróleo vuelve a ser visible en EE.UU., Europa y algunos países emergentes”, se lee en la nota titulada "La destrucción de la demanda ha comenzado (de nuevo). 
     
    China e India impulsaron el crecimiento de la demanda mundial de petróleo este año, pero China optó por recurrir a los inventarios internos de crudo en agosto y septiembre después de que los precios del petróleo aumentaron. Ya hay señales de que los consumidores han respondido reduciendo el consumo de combustible”,  escribió Natasha Kaneva, jefa del equipo de estrategia global de materias primas de JPMorgan.
     
    Esa tesis bajista podría tener cierta validez considerando las tendencias mixtas de crudo y destilados provenientes de EE.UU. La semana pasada, los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. aumentaron 10,18 mb p/p a 424,24 mb, reduciendo el déficit por debajo del promedio de cinco años en 5,96 mb a 13,90 mb. . Sin embargo, los inventarios de petróleo crudo en el centro de precios del WTI en Cushing, Oklahoma, se mantuvieron cerca del mínimo operativo, cayendo 0,32 mb a un mínimo de 15 meses de 21,77 mb. 
     
    Afortunadamente, los precios del combustible han seguido cayendo a pesar del último repunte de los precios del crudo. El galón de gasolina se vende actualmente a un promedio nacional de $3.575, menos que los $3.881 de hace un mes y los $3.870 de hace un año, mientras que el diésel se vende a $4.464 el galón desde los $4.575 de hace un mes y los $5.304 de hace un año.
     
    Por Alex Kimani para Oilprice.com
     
  • Los precios del petróleo repuntan y el dólar se fortalece luego del ataque de Hamás

    La subida de los precios del petróleo podría agravar las ya de por sí elevadas presiones inflacionistas mundiales.
    El petróleo se disparó más de 4% y los futuros del Tesoro saltaron cuando los operadores reaccionaron a los ataques de choque de Hamás dentro de Israel durante el fin de semana que dejaron cientos de muertos.
     
    Los ataques israelíes llevaron al West Texas Intermediate a superar los US$86 por barril el lunes, días después de que el crudo registrara su mayor caída semanal desde marzo. Las repercusiones en los mercados dependerán probablemente de si el conflicto se extiende al resto de la región de Oriente Próximo. Irán es un importante productor de petróleo y apoya a Hamás. Los futuros del Tesoro avanzaron, mientras que los futuros de las acciones estadounidenses cayeron en las primeras operaciones asiáticas del lunes.
     
    Por lo general, las crisis geopolíticas en Oriente Medio han provocado una subida de los precios del petróleo y una caída de las cotizaciones bursátiles", afirmó Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research Inc. "Mucho dependerá de si la crisis resulta ser otro brote a corto plazo o algo mucho más grande como una guerra entre Israel e Irán".
     
    El dólar avanzó gracias a la demanda de refugio al inicio de las operaciones del lunes en Sídney, registrando ganancias frente al euro y la libra esterlina, mientras que las divisas de mayor riesgo, incluida su homóloga australiana, retrocedieron. El yen, otro de los refugios preferidos de los inversores, repuntó. Las reacciones se verán afectadas por los días festivos en Japón y Estados Unidos.
     
    Las repercusiones de los atentados de Israel resonaron en los mercados de Oriente Medio el domingo, provocando la caída de las bolsas y marcando la pauta de lo que probablemente será un inicio de semana volátil. Los principales índices bursátiles de la región cayeron, encabezados por el índice de referencia israelí TA-35, que registró su mayor pérdida en más de tres años, 6,5%.
     
    En Australia, las acciones cotizaron ligeramente al alza en la apertura, mientras que los futuros sobre acciones de Hong Kong subieron y los contratos sobre acciones estadounidenses ampliaron sus pérdidas. El S&P 500 había avanzado 1,2% el viernes, rompiendo una racha de cuatro semanas de pérdidas. El Nasdaq 100 subió 1,7%, impulsado por las grandes tecnológicas, como Microsoft Corp, Apple Inc y Nvidia Corp.
     
    Los mercados de Corea del Sur y Japón están cerrados por festivo y no se negocian valores del Tesoro. Los mercados de China continental reabrirán tras las vacaciones de la Semana Dorada, mientras que las operaciones matinales de Hong Kong se retrasarán debido a un tifón.
     
    Preocupación por la inflación
     
    La subida de los precios del petróleo podría agravar las ya de por sí elevadas presiones inflacionistas mundiales, mientras los inversores siguen debatiendo las probabilidades de que la Reserva Federal vuelva a subir los tipos de interés este año.
     
    "Cualquier extensión de ésta a los países productores de petróleo, Arabia Saudí a la cabeza, podría encarecer el precio del crudo, con efectos inflacionistas negativos para Occidente y significaría tipos más altos durante más tiempo", dijo Guillermo Santos, jefe de estrategia de la firma española de banca privada iCapital.
     
    Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 y 30 años se calmaron el viernes tras tocar máximos de 2007 cercanos al 4,9% y al 5,1%, respectivamente, mientras la renta fija mundial se vendía por quinta semana consecutiva. El inesperado aumento de la contratación hizo que los operadores de swaps valorasen en un 50/50 la posibilidad de una subida de tipos en diciembre.
     
    El informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. mostró que los empresarios aceleraron el ritmo de contratación, con 336.000 puestos de trabajo añadidos en septiembre, más del doble de las estimaciones de los economistas. La tasa de desempleo se mantuvo estable en el 3,8%, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales publicados el viernes.
     
    La caída de los bonos ha afectado a los activos de riesgo, desde las acciones hasta el crédito corporativo, por la preocupación de que los bancos centrales mantengan los tipos de interés elevados durante más tiempo del previsto.
     
    Mohamed El-Erian, asesor económico jefe de Allianz SE, ve más dolor en el futuro.
     
    "Es probable que algo se rompa", dijo en Bloomberg Television. El columnista de Bloomberg Opinion dijo que las cifras de empleo del viernes eran coherentes con su previsión de una posible recesión.
     
    Por La Vanguardia.