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  • ADNOC de los Emiratos Árabes Unidos contempla la expansión de la actividad downstream en Europa

    ADNOC de Abu Dhabi ha hecho una propuesta de adquisición preliminar para el grupo químico alemán Covestro, un grupo químico alemán, como parte de sus planes estratégicos para aprovechar los desarrollos del mercado. Si bien aún no se ha hecho una oferta oficial, se estima que la propuesta ronda los 10.000 millones de euros (10.900 millones de dólares), valorando a Covestro en casi 11.000 millones de euros.
    El interés de ADNOC en Covestro se alinea con su objetivo de volverse más sostenible, aunque cualquier acuerdo potencial probablemente implique mantener las operaciones de Covestro separadas de ADNOC. 
     
    Aunque no es inminente un acuerdo completo, la estrategia más amplia de ADNOC incluye invertir aproximadamente $ 150 mil millones en la expansión de las actividades upstream, así como en el desarrollo y expansión de la energía baja en carbono. 
     
    La participación en Covestro sigue a la adquisición por parte de ADNOC de una participación del 24,9% en la empresa austriaca de energía y productos químicos OMV en 2022. El alcance de inversión de ADNOC se extiende más allá de los EAU y MENA, ya que busca aumentar su cartera en la UE, EE. UU. y Asia. Sus ambiciones de expansión upstream internacional quedaron claras cuando la empresa  adquirió una participación  en NewMed Energy de Israel.
     
    Además, ADNOC planea participar activamente en los mercados de carbono mediante la generación y el comercio de créditos de carbono a través de su brazo comercial de productos básicos, ADNOC Global Trading (AGT). La atención se centrará inicialmente en la generación de créditos a partir de sus propios proyectos y otros proyectos basados ​​en los EAU en varios sectores. La estrategia a largo plazo de ADNOC gira en torno a las fuentes de energía verde y una economía baja en carbono, con un énfasis particular en los productos derivados del petróleo y el gas.
     
    La mesa de carbono recientemente establecida de AGT, dirigida por Aleksi Parkkila, anteriormente de Trafigura, encabezará los esfuerzos del mercado de carbono de ADNOC. El CEO de ADNOC, Sultan Al Jaber, quien también es el líder de la COP28 y supervisa al productor de energía verde MASDAR, dice que la transición de los "combustibles fósiles" es inevitable, pero tenga en cuenta que esto no significa el fin de los hidrocarburos y los productos combustibles. producción. 
     
    Por Cyril Widdershoven para Oilprice.com
     
  • AIE: Mercado petrolero “en ascuas” por la guerra entre Hamas e Israel

    El mercado petrolero está inquieto por la escalada del riesgo geopolítico en Oriente Medio tras el ataque de Hamás a Israel este fin de semana, con incertidumbres sobre cómo se desarrollarán los acontecimientos o hasta dónde podría extenderse el conflicto, dijo el jueves la Agencia Internacional de Energía (AIE).
    "Una fuerte escalada del riesgo geopolítico en Medio Oriente, una región que representa más de un tercio del comercio marítimo de petróleo del mundo, tiene a los mercados en vilo", dijo la AIE en su muy seguido Informe del Mercado Petrolero de octubre publicado hoy.
     
    Los precios del petróleo subieron el lunes después de que el ataque del fin de semana de Hamas a Israel reavivara las tensiones en Medio Oriente y regresara la prima de guerra en el mercado.
     
    "Si bien no ha habido un impacto directo en el suministro físico, los mercados seguirán en vilo a medida que se desarrolle la crisis", dijo la AIE en el informe.
     
    En medio de muchas incertidumbres en el conflicto, y "en un contexto de mercados petroleros estrechamente equilibrados previsto por la AIE desde hace algún tiempo, la comunidad internacional seguirá centrada en los riesgos para los flujos de petróleo de la región", dijo la agencia internacional con sede en París.
     
    Si bien advirtió que el aumento de las tensiones en Medio Oriente podría representar riesgos para el mercado petrolero, la AIE elevó ligeramente su estimación de crecimiento de la demanda de petróleo para 2023 a 2,3 millones de barriles por día (bpd), frente a los 2,2 millones de bpd esperados en el informe de septiembre .
     
    Sin embargo, la agencia redujo su estimación de crecimiento de la demanda para 2024 en alrededor de 100.000 bpd, debido a las expectativas de una desaceleración de las economías y una eficiencia energética que pesa sobre el consumo de petróleo. La AIE prevé que el crecimiento de la demanda de petróleo del próximo año será de 900.000 bpd ahora, por debajo del aumento de 990.000 bpd esperado en el informe del mes pasado.
     
    “Se espera que el crecimiento de la demanda mundial de petróleo se desacelere a 900 kb/d en 2024 a medida que el rebote post-Covid pierda fuerza mientras la expansión económica se desacelera y las mejoras en la eficiencia energética pesan sobre el uso del petróleo”, dijo la AIE.  
     
    Por Tsvetana Paraskova para Oilprice.com
  • Análisis: La prima de riesgo geopolítico está de vuelta en los mercados petroleros

    La prima de riesgo geopolítico volvió a los mercados petroleros esta semana después de que Israel rechazó una oferta de alto el fuego y bombardeó Rafah. 
    La prima de riesgo geopolítico se recuperó considerablemente esta semana después de que Israel rechazó una oferta de alto el fuego en Gaza y bombardeó la ciudad fronteriza de Rafah, lo que hace cada vez más improbable que en las próximas semanas se produzca una reducción de las tensiones en Gaza. Las llamadas relativamente bajistas de la Administración de Información Energética de EE. UU., diciendo que es poco probable que la producción de crudo de EE. UU. supere el nivel actual de 13,3 millones de b/d hasta principios de 2025, también han impulsado los precios del petróleo, con el Brent listo para terminar la semana ligeramente por debajo de los 82 dólares por barril. 
     
    "Devon Energy dará inicio a la temporada de fusiones y adquisiciones de 2024". Según se informa , el productor de petróleo estadounidense Devon Energy (NYSE:DVN) se ha acercado a Enerplus, una empresa upstream con sede en Calgary centrada principalmente en Bakken y Marcellus, con una oferta de adquisición que podría ascender a 3.000 millones de dólares.
     
    India corteja a Guyana por acuerdos petroleros. El gobierno indio está buscando un acuerdo de compra de petróleo de varios años con Guyana y estaría interesado en comprar bloques de exploración allí, lo que sugiere que las empresas estatales de la India podrían hacerse con algunas de las partes abandonadas del bloque Stabroek.
     
    Suecia no quiere decir quién hizo estallar el Nord Stream. Las autoridades suecas abandonaron su investigación sobre las explosiones de 2022 en los oleoductos Nord Stream, diciendo que carecían de jurisdicción sobre el caso, y entregaron las pruebas recopiladas a Alemania, que todavía está llevando a cabo su investigación. 
     
    ExxonMobil juega con fuego venezolano. La petrolera estadounidense ExxonMobil (NYSE:XOM) anunció que perforaría dos pozos exploratorios al norte y al oeste de su bloque Stabroek en el área costa afuera de Esequibo disputada por Venezuela, provocando la ira de Caracas y aumentando nuevamente las tensiones en la región. 
     
    La gigantesca fusión de Australia colapsa en medio de la presión de los accionistas. Los principales productores de petróleo de Australia, Woodside (ASX:WDS) y Santos (ASX:STO), cancelaron su fusión de 52.000 millones de dólares porque las dos empresas no pudieron ponerse de acuerdo sobre un nivel de valoración y no pasaron la diligencia debida. 
     
    Por primera vez en seis años, los precios del paladio caen por debajo del platino. Los precios del paladio cayeron esta semana por debajo del precio del platino por primera vez desde abril de 2018, cayendo a 870 dólares por onza troy, ya que el sector automotriz ha optado cada vez más por opciones de platino más baratas. 
     
    "Uniéndose a Shell, TotalEnergies apunta a la venta costa adentro en Nigeria". Se espera que la importante energética francesa TotalEnergies (NYSE:TTE) revele su desinversión en activos terrestres nigerianos, en particular una participación del 10% en SPDC, hasta ahora operada por Shell, mientras mantiene proyectos de gas en el delta del Níger.
     
    La generación de energía eólica en Europa superará al gas en 2023. La generación de energía eólica en Europa superó al gas natural el año pasado, representando el 18% del suministro del continente y solo perdiendo frente a la energía nuclear; sin embargo, la caída interanual del 15% del gas podría recuperarse este año a medida que los precios cayeron por debajo de 10 dólares/mmBtu.
     
    Activistas apuntan a la LME por comercializar cobre indonesio. Dos grupos de activistas presentaron una acción legal contra la Bolsa de Metales de Londres por permitir la venta de cobre de la mina Grasberg operada por Freeport McMoran (NYSE:FCX) en Indonesia, supuestamente contaminando fuentes de agua con desechos.
     
    Dejando de lado las preocupaciones sobre la demanda, la conducción en Estados Unidos alcanza un récord. El Departamento de Transporte de EE.UU. informó que los viajes en las carreteras estadounidenses aumentaron un 2,1% a 3,263 billones de millas, estableciendo un máximo histórico, ya que las oficinas y agencias federales instaron a los trabajadores a regresar en medio de los menores precios de la gasolina. 
     
    El impacto del hidrógeno verde será parte de las evaluaciones de GNL. La Casa Blanca afirmó que la pausa en las aprobaciones de terminales de GNL debería sopesar el impacto de los nuevos proyectos de gas en el mercado del hidrógeno verde, y dijo que la renovación regulatoria debería llevar meses, no años. 
     
    Alemania considera la nacionalización de una refinería de propiedad rusa. El gobierno alemán dijo que está investigando la opción de expropiar Rosneft Deutschland, una subsidiaria de la compañía petrolera estatal rusa que posee acciones en tres plantas alemanas y opera la refinería Schwedt.
     
    "La próxima mejor opción de México se retrasa nuevamente". La asediada petrolera nacional de México, Pemex, retrasó el lanzamiento de su mayor activo sin explotar, el campo Zama de 675 MMbbls originalmente descubierto por Talos Energy (NYSE:TALO) , por un año hasta 2026, citando la necesidad de una mayor evaluación de ingeniería. 
     
    Por Michael Kern para Oilprice.com
  • El creciente riesgo en Oriente Medio genera temor al petróleo a 100 dólares

    La incertidumbre sobre una posible represalia israelí mantiene en vilo a los mercados petroleros.
    A pesar del ataque de Irán a Israel durante el fin de semana, los precios del petróleo cayeron el lunes, ya que en gran medida se esperaba y estaba descontada una respuesta iraní al ataque israelí a la misión diplomática iraní en Siria.  
     
    El ataque con drones iraníes contra Israel, bien telegrafiado con antelación, puede haber sido una escalada máxima, por ahora, dicen analistas y bancos de inversión.
    Sin embargo, la incertidumbre sobre una posible represalia israelí y si prevalecerá la moderación continúa manteniendo al mercado del petróleo en vilo. Las primas de riesgo y el miedo seguirán estando descontados en el crudo Brent en el futuro previsible.
     
    La incertidumbre y los riesgos han aumentado en Medio Oriente, una región productora de petróleo clave, que también alberga el cuello de botella petrolero más crucial del mundo, el Estrecho de Ormuz. Alrededor de 21 millones de barriles por día (bpd), o una quinta parte del consumo diario mundial, están siendo transportados desde los principales exportadores de Medio Oriente a través del Estrecho de Ormuz.     
     
    'Muy por encima de los 100 dólares'
     
    En caso de una mayor escalada, el petróleo a 100 dólares es posible, dicen los analistas, especialmente si esto implica amenazas directas al suministro de petróleo.
     
    “Lo que no está descontado en el mercado actual, en nuestra opinión, es una posible continuación de un conflicto directo entre Irán e Israel, que estimamos que podría hacer que los precios del petróleo se negocien hasta +$100/bbl, dependiendo de la naturaleza de los eventos. Citigroup en una nota, según recoge  Bloomberg .
     
    El peor escenario para el suministro de petróleo es que Irán intente interrumpir el tráfico de petroleros en el Estrecho de Ormuz, lo que podría disparar los precios del petróleo a 130 dólares por barril, según Lipow Oil Associates.
     
    Cualquier ataque a las instalaciones de producción o exportación de petróleo en Irán elevaría el precio del crudo Brent a 100 dólares, y el cierre del Estrecho de Ormuz llevaría a precios en el rango de 120 a 130 dólares", Andy Lipow, presidente de Lipow Oil Associates. , dijo  a CNBC .
     
    Una escalada que involucre a Estados Unidos podría hacer que el petróleo suba a 140 dólares por barril, según Société Générale, que ha elevado su pronóstico del precio del Brent en 10 dólares por barril para reflejar la continua prima de riesgo geopolítico.
     
    La escalada no es el escenario base
     
    Si bien advierten que los precios del petróleo podrían dispararse muy por encima de los 100 dólares por barril en caso de una escalada importante, los bancos de inversión no consideran que dicha escalada sea el escenario base.
     
    Mientras Israel sopesa su respuesta al ataque iraní, el G7 ha pedido moderación y Estados Unidos ha señalado que no formaría parte de ninguna ofensiva israelí contra Irán.
    El presidente estadounidense, Joe Biden, ha asegurado al primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, que el compromiso de Estados Unidos de defender a Israel es “férreo”, pero que Estados Unidos no participaría en una ofensiva contra Irán, dijo un alto funcionario de la administración  a NBC News .  
     
    A primera hora del martes, Israel todavía estaba sopesando sus opciones.
     
    Irán ha señalado que con el bombardeo de aviones no tripulados contra Israel considera el asunto cerrado,  dijo  el domingo la misión permanente de Irán ante las Naciones Unidas, pero añadió que “si el régimen israelí comete otro error, la respuesta de Irán será considerablemente más severa. 
     
    En vista de los llamados a Israel a la moderación, “el camino más probable a partir de aquí (será) una desescalada en lugar de una mayor escalada”, dijo a CNN Richard Bronze, cofundador y analista de Energy Aspects  .
     
    “Si bien los aliados de Israel están presionando para que se dé una respuesta diplomática, por ahora parece que Israel está considerando una respuesta más directa. Si este es el caso, desafortunadamente significa que esta incertidumbre y tensión persistirán durante bastante tiempo, ya que los mercados se centrarán en cómo Irán tomará más represalias”, escribieron los estrategas de ING Warren Patterson y Ewa Manthey en una  nota del martes .
     
    "La producción de petróleo iraní es la que corre mayor riesgo e incluso una fuerte respuesta diplomática de los aliados de Israel podría afectar significativamente las exportaciones de petróleo iraní con una aplicación más estricta de las sanciones petroleras", dicen los estrategas, que prevén hasta 1 millón de barriles por día (bpd) de petróleo iraní. en tal caso, fuera del mercado.
     
    'Lo peor ha pasado'
     
    Morningstar ve “más riesgos a la baja que al alza en este momento”, escribió  el lunes Stephen Ellis, estratega de energía y servicios públicos de Morningstar  .
     
    “[L]a amplia advertencia pública y privada de Irán en medio de crecientes tensiones regionales significa que el ataque ya se reflejó en los precios del petróleo a través de una mayor prima de riesgo geopolítico”.
     
    La mayor parte del reciente aumento del petróleo a 91 dólares antes del ataque iraní ha sido resultado de riesgos geopolíticos más que de riesgos de suministro, según Morningstar, que señala que el grupo OPEP+ tiene una amplia capacidad excedente de alrededor de 5 millones de bpd -y probablemente más- parte de que puede regresar al mercado si los precios del petróleo superan los 100 dólares.
     
    "Esperamos más riesgos a la baja que al alza en este momento, y vemos un mayor potencial para tocar los 75 dólares a finales de 2024 frente a un movimiento sostenido por encima de los 100 dólares el barril", dijo Ellis de Morningstar.
     
    Las represalias de Irán ahora pueden provocar una toma de ganancias y los precios podrían bajar, pero esto no es el fin de las primas de riesgo, dijo la consultora FGE en una nota el lunes.
     
    A pesar de la presión de los aliados sobre Israel para limitar una posible respuesta, una mayor escalada no está del todo descartada, pero la FGE dice que “nuestro escenario base es que lo peor ya pasó”.
     
    El escenario base del FGE ahora es que la OPEP+ decida revertir algunos de los recortes de producción a partir de julio.
     
    Incluso con otro millón de bpd de producción de la OPEP+ nuevamente en el mercado, aún se espera que el Brent promedie entre 90 y 95 dólares por barril en el tercer trimestre con el riesgo político actual, dijo la consultora.
     
    Por Tsvetana Paraskova para Oilprice.com
  • El embargo propuesto por Irán podría causar caos en los mercados petroleros

    Irán ha instado a los miembros de la OPEP a detener las exportaciones de petróleo a los países que apoyan a Israel, haciéndose eco del embargo petrolero de 1973, que aumentó drásticamente los precios del petróleo y alteró las economías globales.
    El líder supremo de Irán, Ali Jamenei, pidió la semana pasada a los miembros islámicos de la OPEP que detuvieran inmediatamente las exportaciones de petróleo a Israel. Dado que Israel no compra prácticamente nada de su petróleo a miembros islámicos de la OPEP (en cambio, compra principalmente a Azerbaiyán, Estados Unidos, Brasil, Nigeria y Angola), esto parecería en sí mismo una amenaza un tanto peculiar. Pero esa no es la amenaza real que lanza el líder espiritual de Irán, con el pleno respaldo de los guardianes prácticos de la Revolución Islámica de 1979: el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (CGRI). La verdadera amenaza es que Irán esté buscando un embargo total de petróleo por parte de todos los estados miembros islámicos de la OPEP a los países que apoyan a Israel en su guerra contra el grupo militante islámico Hamas. Arabia Saudita hizo exactamente lo mismo en 1973 exactamente por la misma razón –una guerra entre Israel y el Islam, como también trató de retratarla– con resultados devastadores para los precios del petróleo, las economías occidentales y las alianzas geopolíticas globales durante las próximas décadas, como Analizado en su totalidad en mi nuevo libro sobre el  nuevo orden del mercado petrolero global.
     
    En 1973, las fuerzas militares egipcias avanzaron hacia la península del Sinaí, mientras que las fuerzas sirias avanzaron hacia los Altos del Golán, dos territorios que habían sido capturados por Israel durante la Guerra de los Seis Días de 1967. Al atacar desde múltiples puntos en el día más sagrado del La fe judía, Yom Kippur (el mismo método de ataque y fecha religiosa que los ataques de Hamás del 7 de octubre utilizaron 50 años después), los dos países árabes pensaron que podían tomar a Israel con la guardia baja. Y lo hicieron, al menos durante un tiempo, al encontrar un apoyo militar cada vez mayor de Arabia Saudita, Marruecos y Cuba, y un apoyo más amplio de Argelia, Jordania, Irak, Libia, Kuwait, Túnez y Corea del Norte. La guerra terminó el 25 de octubre de 1973 con un alto el fuego mediado por las Naciones Unidas. 
     
    Sin embargo, casi al mismo tiempo, los miembros de la OPEP (más Egipto, Siria y Túnez) iniciaron un embargo sobre las exportaciones de petróleo a Estados Unidos, el Reino Unido, Japón, Canadá y los Países Bajos en respuesta a su suministro colectivo de armas, servicios de inteligencia y recursos y apoyo logístico a Israel durante la guerra. A medida que los suministros mundiales de petróleo cayeron, el precio del petróleo aumentó dramáticamente, exacerbado por los recortes incrementales a la producción de petróleo por parte de los miembros de la OPEP durante el período. Los precios del gas también aumentaron, ya que históricamente alrededor del 70 por ciento de ellos se componen del precio del petróleo. Al final del embargo en marzo de 1974, el precio del petróleo había aumentado alrededor de un 267 por ciento, de aproximadamente 3 dólares por barril (pb) a casi 11 dólares por barril. Esto, a su vez, avivó el fuego de una desaceleración económica mundial, especialmente sentida en los países occidentales importadores netos de petróleo.
     
    Más tarde, algunos calificaron el embargo de fracaso, ya que no dio como resultado que Israel devolviera todo el territorio que había ganado en la guerra de Yom Kippur. Sin embargo, en un sentido más amplio, como también lo analizo en su totalidad en mi nuevo libro sobre el  nuevo orden del mercado petrolero global , la guerra más amplia la habían ganado Arabia Saudita, la OPEP y otros estados árabes para cambiar el equilibrio de poder en el mercado petrolero global. desde los grandes consumidores de petróleo (principalmente en Occidente en ese momento) hasta los grandes productores de petróleo (principalmente en Medio Oriente en ese momento). Este cambio fue resumido con precisión por el entonces ministro saudí de Petróleo y Reservas Minerales, jeque Ahmed Zaki Yamani, a quien se le atribuye ampliamente la formulación de la estrategia del embargo. Destacó que los efectos del embargo petrolero en la economía global marcaron un cambio fundamental en el equilibrio de poder mundial entre las naciones en desarrollo que producían petróleo y las naciones industriales desarrolladas que lo consumían.
     
    El fin del embargo petrolero en 1974 también marcó un giro decisivo en la política exterior de Estados Unidos hacia Oriente Medio. Desde aproximadamente abril de 1933 (cuando la Standard Oil estadounidense hizo un pago único de 275.000 dólares a Arabia Saudita –equivalente a alrededor de 6,5 millones de dólares en 2023– para asegurarse los derechos exclusivos para perforar en todo el Reino), el destino de la petrolera de Oriente Medio Los suministros de petróleo habían estado gobernados en gran medida por varias redes formales e informales centradas en las compañías petroleras internacionales occidentales (IOC), tal como había dicho el jeque Yamani. Esto había cambiado después de que se levantara el embargo de petróleo de la OPEP en marzo de 1974, pero, como también analizo en su totalidad en mi nuevo libro sobre el  nuevo orden del mercado mundial del petróleo , bajo la dirección de Henry Kissinger (asesor de seguridad nacional de EE.UU. de 1969 a 1975, y secretario de Estado de 1973 a 1977), la nueva política exterior estadounidense hacia Oriente Medio tenía el único objetivo de garantizar que Estados Unidos y sus aliados nunca más fueran rehenes de los productores de petróleo de Oriente Medio. La política, como se detalla plenamente  en el libro , era una variante de la diplomacia triangular que Kissinger había estado utilizando con gran efecto en las relaciones de Estados Unidos con Rusia y China, con el uso de una "ambigüedad constructiva" en el lenguaje utilizado al tratar con los Estados Unidos. países involucrados. En resumen, esto significaba que Estados Unidos parecía estar del lado de varios elementos del mundo árabe pero, en realidad, buscaba explotar sus debilidades existentes para enfrentar a unos contra otros. Aunque esta estrategia ha tenido éxito durante muchas décadas, ha sido desafiada más recientemente por Rusia y luego por China, con un éxito considerable al cortejar a varios de los principales países petroleros de Medio Oriente fuera de la esfera de influencia de Estados Unidos y hacia la suya propia. Entre ellos se incluyen los dos países más poderosos de la región –Irán y Arabia Saudita– que el 10 de marzo acordaron un  sorprendente acuerdo histórico  para restablecer las relaciones, mediado exclusivamente por China.
     
    Tal como están las cosas ahora, hay muchas posibilidades de que se produzca un paso en falso militar o diplomático en la guerra entre Israel y Hamás que pueda provocar una ampliación del conflicto. Ése sería el punto perfecto para que Irán presione para que se amplíe simultáneamente el embargo petrolero impuesto únicamente a Israel y se convierta en uno más amplio que abarque a todos sus partidarios en Occidente. El 16 de octubre, el Ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Hossein Amir Abdollahian, advirtió que su red regional de milicias abriría “múltiples frentes” contra Israel si sus ataques continúan matando a civiles en Gaza. Parece muy probable que el primer nuevo frente sea una activación total de Hezbollah en el Líbano, directamente al norte de Israel, una fuerza de combate de 100.000 efectivos muy bien equipada, financiada y entrenada por el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (CGRI) que eclipsa los combates. capacidades de Hamás en todos los aspectos. Israel ya ha declarado que su misión es “aniquilar a Hamas” y ha lanzado operaciones terrestres en Palestina durante el tiempo necesario para hacerlo. Además, el 21 de octubre, el Ministro de Economía de Israel, Nir Barkat, dijo que si Hezbollah se une plenamente a la guerra, entonces Israel “cortaría la cabeza de la serpiente” y lanzaría un ataque militar contra Irán. Irán también podría abrir un tercer frente, utilizando su propio IRGC y fuerzas militantes estacionadas en Siria, al noreste de Israel.
     
    Entonces, ¿cómo sería un embargo petrolero más amplio? Según la última evaluación del Banco Mundial, una pérdida en el suministro mundial de petróleo crudo de 6 a 8 millones de bpd -al que se refiere como un escenario de "gran perturbación" comparable a la crisis del petróleo de 1973- daría como resultado una pérdida de entre 56 y 75 por ciento. aumento de los precios hasta situarse entre 140 y 157 dólares el barril. Sin embargo, una ampliación del embargo a Israel por parte de los miembros islámicos de la OPEP, como ha pedido Irán, probablemente conduciría a una pérdida de suministros mundiales de petróleo mucho mayor de lo que ha calculado el Banco Mundial. Los miembros islámicos de la OPEP son Argelia, con una tasa media de producción de petróleo crudo de alrededor de 1 millón de barriles (bpd), Irán (3,4 millones de bpd), Irak (4,1 millones de bpd), Kuwait (2,5 millones de bpd), Libia (1,2 millones de bpd). ), Arabia Saudita (9 millones de bpd) y los Emiratos Árabes Unidos (2,9 millones de bpd). Esto suma poco más de 24 millones de bpd - o alrededor del 30 por ciento - de la producción global promedio actual de alrededor de 80 millones de bpd. 
     
    Por Simon Watkins para Oilprice.com
     
  • El petróleo comienza el año con ganancias moderadas

    Se espera que los precios del crudo cierren la primera semana del nuevo año con una pequeña ganancia.
    Parece que la primera semana del nuevo año terminará con una ganancia moderada de los índices de referencia del petróleo impulsada por las crecientes tensiones en Medio Oriente y las interrupciones del suministro en Libia.
     
    En Medio Oriente, los hutíes de Yemen continúan atacando barcos en el Mar Rojo, y esta semana también se produjo un ataque con bomba que mató a unas 100 personas en Irán. El ataque fue reivindicado por el Estado Islámico aunque el propio Irán dijo que era una respuesta a su postura sobre la guerra entre Israel y Gaza.
     
    Mientras tanto, al otro lado del Mar Rojo, en Libia, una nueva ola de protestas cerró el yacimiento más grande del país, Sharara, que puede producir hasta 300.000 bpd de crudo. Esto es exactamente lo que lo convierte en un imán para los manifestantes de la zona. En este caso, las protestas se originaron en comunidades locales que exigían más atención gubernamental a la región sureña de Fezzan.
     
    Uno de los manifestantes  dijo  a Reuters que la región "necesitaba desarrollar proyectos y servicios, como una refinería para el suministro de combustible, carreteras pavimentadas, una clínica y empleo para los jóvenes".
     
    Para contrarrestar el efecto alcista de estos acontecimientos, la Administración de Información Energética de EE. UU. informó ayer sobre algunos de los aumentos más sustanciales de inventarios de combustibles, incluso cuando también estimó una caída en las existencias de petróleo crudo por una suma de 5,5 millones de barriles para la última semana de 2023.
     
    Según la EIA, las existencias de gasolina aumentaron cerca de 11 millones de barriles durante la semana navideña, mientras que las existencias de destilados medios aumentaron en 10,1 millones de barriles.
     
    Al mismo tiempo, las actas de la última reunión de la Reserva Federal sugirieron que la inflación finalmente podría haber sido controlada, lo que contribuyó a impulsar los precios al alza, señaló Reuters en un  informe  de hoy. Aunque las actas no contenían textos específicos sobre los recortes de tasas, el tono general fue optimista.
    A las 5:20 horas (CET), el índice de referencia WTI cotiza a 72,90 dólares por barril, un aumento de 0,71 dólares en el día, ganando casi un 1%. El crudo Brent cotizaba a 78,18 dólares, subiendo 0,59 dólares o un 0,76%.
     
    Por Irina Slav para Oilprice.com
     
  • Irak firma un acuerdo de energía de $ 27 mil millones largamente esperado con TotalEnergies

    El gobierno de Irak y TotalEnergies firmaron hoy un acuerdo largamente esperado por valor de $ 27 mil millones que debería hacer crecer la producción de petróleo de Irak y aumentar su dependencia del gas doméstico para la generación de energía.
    El acuerdo también implica el desarrollo de energía baja en carbono en Irak, informó Reuters .
     
    El acuerdo se remonta a 2021 cuando TotalEnergies firmó  acuerdos multienergéticos en Irak para la construcción de una nueva red de gas y unidades de tratamiento, la construcción de una unidad de tratamiento de agua de mar a gran escala y la construcción de una planta de energía fotovoltaica de 1 gigavatio en la región sur iraquí de Basora.
     
    La empresa francesa firmó acuerdos con los Ministerios iraquíes de Petróleo y Electricidad y la Comisión Nacional de Inversiones del país.
     
    Parte de la propuesta era la construcción de instalaciones para recuperar gas asociado que se está quemando en tres campos petroleros y así suministrar gas a 1,5 GW de capacidad de generación eléctrica en una primera fase, aumentando a 3 GW en una segunda fase, y también desarrollará 1 GWac de capacidad de generación de electricidad solar para abastecer la red regional de Basora.
     
    Irak es actualmente uno de los mayores productores de petróleo de quema de gas a nivel mundial.
     
    La cantidad inicial que se invertiría en el megaacuerdo era de 10.000 millones de dólares, que se distribuirían a lo largo de 25 años, pero la finalización del acuerdo se retrasó debido a disputas en el gobierno de Irak sobre los términos del acuerdo.
    Finalmente, a principios de este año, las autoridades de Bagdad acordaron una participación menor del 30% en los proyectos, por debajo del 40% propuesto inicialmente, despejando el camino para la finalización del acuerdo.
     
    Según los términos finales del acuerdo que las dos partes firmaron hoy, TotalEnergies tendrá el 45 % de las empresas y QatarEnergy tendrá el resto del 25 %. Una empresa saudí, ACWA Power, ha sido invitada a participar en el proyecto de construcción de una planta solar para Basora.
     
    Por Irina Slav para Oilprice.com
  • Irak quiere deshacerse del dólar estadounidense en el comercio de petróleo

    El Comité de Finanzas Iraquí se opone a las sanciones estadounidenses a los bancos iraquíes, citando como pretexto el blanqueo de dinero.
     
    El Comité de Finanzas del parlamento iraquí hizo una declaración el miércoles pidiendo la venta de petróleo en monedas distintas al dólar estadounidense, con el objetivo de contrarrestar las sanciones estadounidenses al sistema bancario iraquí.
     
    "El Tesoro estadounidense todavía utiliza el pretexto del blanqueo de dinero para imponer sanciones a los bancos iraquíes. Esto requiere una postura nacional para poner fin a estas decisiones arbitrarias", afirma el comunicado. "Imponer sanciones a los bancos iraquíes socava y obstruye los esfuerzos del Banco Central para estabilizar el tipo de cambio del dólar y reducir la brecha de ventas entre los tipos oficiales y paralelos", añadió.
     
    El Comité de Finanzas afirmó su " rechazo a estas prácticas, debido a sus repercusiones en los medios de vida de los ciudadanos", y reiteró su "llamamiento al gobierno y al Banco Central de Irak a tomar medidas rápidas contra el predominio del dólar, diversificando el efectivo reservas de monedas extranjeras."
     
    Washington impuso sanciones al banco iraquí Al-Huda esta semana, bajo acusaciones de lavado de dinero para Irán. Varios otros bancos han recibido sanciones similares durante el año pasado.
     
    La declaración se produjo el mismo día que un alto funcionario del Tesoro de Estados Unidos dijo que Washington espera que Bagdad ayude a identificar y desmantelar los fondos de las facciones de la resistencia respaldadas por Irán en Irak.
     
    "Estos son, en su conjunto, grupos que están utilizando y abusando activamente de Irak y de sus sistemas y estructuras financieros para perpetuar estos actos y tenemos que abordar eso directamente. Francamente, creo que es claramente nuestra expectativa desde la perspectiva del Tesoro que haya "Hay más cosas que podemos hacer juntos para compartir información e identificar exactamente cómo operan estos grupos de milicias aquí en Irak", afirmó el funcionario. 
     
    Tres soldados estadounidenses murieron en un ataque de la resistencia iraquí cerca de la frontera entre Siria y Jordania el 28 de enero. Los ataques iraquíes casi diarios contra bases estadounidenses en Irak y Siria han sido detenidos después del asesinato de soldados estadounidenses, tras la presión del gobierno iraquí sobre los grupos de resistencia, principalmente la facción Kataib Hezbollah.
     
    El gobierno de Bagdad ha enfrentado el rechazo de Washington por sus intentos de facilitar diplomáticamente una retirada de las tropas estadounidenses de Irak y una transición de la presencia estadounidense en Irak a un "papel asesor". 
     
    Estados Unidos ejerce un control significativo sobre el sistema financiero iraquí. Debido a las sanciones estadounidenses, Bagdad ha tenido dificultades para pagar las considerables deudas energéticas que tiene con Irán. Además, los ingresos del petróleo iraquí se transfieren al Banco de la Reserva Federal de Nueva York. Bagdad requiere permiso de Estados Unidos para acceder a estos fondos .
     
    El gobierno iraquí expresó recientemente su esperanza de avanzar hacia la desdolarización . 
     
    Irak se dispone a implementar varias medidas económicas nuevas para fortalecer aún más la moneda nacional frente al dólar estadounidense, dijo una fuente gubernamental a la Agencia de Noticias Iraquí (INA) el 14 de noviembre. En mayo pasado, el gobierno iraquí anunció una prohibición del dólar estadounidense para transacciones personales y comerciales. 
     
    “Está claro que Irak está económicamente dominado por Estados Unidos, y nuestro gobierno realmente no controla ni tiene acceso a su propio dinero... Creemos que es crucial alejarnos de la hegemonía del dólar, especialmente porque se ha convertido en un herramienta para imponer sanciones a los países. Es hora de que Irak dependa de su moneda local”, dijo a The Cradle el parlamentario iraquí y miembro del Comité de Finanzas, Hussein Mouanes, en una entrevista exclusiva el año pasado. 
     
    Por Zerohedge.com 
  • La cuenca del Pérmico está produciendo más que el campo Ghawar de Arabia Saudita

    Una de mis  predicciones energéticas para 2023  era que EE. UU. establecería un nuevo récord anual de producción de petróleo este año. A medida que nos acercamos a la mitad del año, esta predicción aún se está acercando a ser precisa.
    El último  informe semanal sobre el estado del petróleo  de la Administración de Información Energética (EIA) muestra que la producción actual de petróleo de EE. UU. es de 12,4 millones de barriles por día (bpd). Eso es un aumento de 400,000 bpd con respecto al año anterior, pero aún por debajo del nivel de 13,0 millones de bpd alcanzado en noviembre de 2019. Sin embargo, la producción de petróleo en lo que va del año supera el nivel récord de 12,3 millones de bpd para todo 2019.
    Las regiones de petróleo de arenas compactas y gas de esquisto siguen siendo el principal impulsor del aumento de la producción de petróleo y gas de EE. UU. La Cuenca Pérmica ha alcanzado un máximo histórico de 5,8 millones de bpd, superando incluso al enorme yacimiento petrolífero Ghawar de Arabia Saudita. Sin embargo, las ganancias de producción en el Pérmico se han desacelerado en los últimos meses, con nuevos pozos que solo compensan la disminución de la producción en los pozos heredados.
     
    Según el  recuento de plataformas de Baker Hughes , la cantidad de pozos perforados en busca de petróleo en los EE. UU. ha disminuido en un 5% desde el año pasado. Sin embargo, el inventario de pozos que fueron previamente perforados pero no terminados (DUC) también continúa disminuyendo. Durante el año pasado, el inventario de DUC disminuyó un 8 %, pero ha bajado un 45 % en los últimos tres años. En perspectiva, el inventario de DUC se encuentra ahora en su nivel más bajo en aproximadamente una década.
     
    Esto significa que los aumentos de producción se deben principalmente al acabado de pozos previamente perforados. Es posible que la producción pueda aumentar un poco más a medida que el inventario de DUC continúa disminuyendo, pero es probable que el número de plataformas deba aumentar pronto para que la producción de petróleo aumente mucho desde los niveles actuales.
     
    La Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) sigue siendo una preocupación, ya que el inventario actual se encuentra en el nivel más bajo desde 1983. Durante el año pasado, el nivel de la SPR se redujo en un 31 % en un esfuerzo por combatir el aumento de los precios del petróleo. Podría decirse que eso ayudó a frenar el aumento de los precios del petróleo el año pasado, pero eliminó un colchón sustancial que tenía EE. UU. en caso de una emergencia real.
     
    Por supuesto, gran parte de esta actividad está siendo impulsada por el precio. Los precios del petróleo han disminuido de $120 por barril (bbl) en este momento el año pasado a poco menos de $70/bbl en la actualidad. A su vez, los precios minoristas promedio de la gasolina han disminuido de $ 5,11 por galón hace un año a $ 3,71 por galón en la actualidad. Los precios de la gasolina han vuelto al nivel que tenían antes de la invasión rusa de Ucrania.
    Lo que suceda en la segunda mitad del año dependerá en gran medida de Arabia Saudita y la OPEP. Ya están indicando que sienten que el poder de fijación de precios ha vuelto a su favor. De hecho, con un inventario de SPR reducido, EE. UU. no tiene muchas herramientas disponibles para luchar contra un aumento en el precio del petróleo si continúan los recortes de producción de Arabia Saudita.
     
    Todo esto sugiere que los precios del petróleo probablemente aumentarán durante la segunda mitad del año.
     
    Por  Robert Rapier para Oilprice.com
  • La guerra entre Hamás e Israel amenaza importantes proyectos energéticos regionales

    El actual conflicto entre Hamás e Israel hasta ahora no ha perturbado los flujos mundiales de petróleo.
    El conflicto en curso en Medio Oriente que involucra a Israel y al grupo militante Hamas con base en Gaza hasta ahora no ha impactado significativamente los flujos de petróleo y gas de la región, exactamente un mes después de que Hamas lanzara ataques mortales contra Israel. Sin embargo, el riesgo de que la guerra se extienda rápidamente y se convierta en un conflicto regional sigue siendo alto, ya que Hezbollah del Líbano  advierte repetidamente  a Israel que no se intensifique, incluso cuando Israel afirma haber cortado la Franja de Gaza en dos y rodeado la ciudad de Gaza. 
     
    Los expertos advierten ahora que podría haber "una grave degradación del clima de inversión", así como graves interrupciones en el flujo de energía, si estalla la guerra a lo largo de la frontera norte de Israel con el Líbano e Irán. Una de esas infraestructuras energéticas críticas que está amenazada es el Gasoducto Árabe (AGP). Los envíos de gas a través de AGP, que conecta  Egipto con Jordania, se han visto interrumpidos en el pasado por ataques en la península del Sinaí. AGP tiene una capacidad reportada de 234 mil millones de pies cúbicos por año (640 millones de pies cúbicos por día).
    Las interrupciones en los flujos de gas de AGP perjudicarían más a Jordania, ya que el país importa más del 90% de sus necesidades energéticas y depende del suministro de gas a través de Israel y Egipto. Jordania es el hogar de una gran población palestina y los ataques a Gaza han empeorado las tensiones y el malestar social en el país. Actualmente, AGP envía 44 Bcf de gas natural anualmente desde Egipto a Jordania.
     
    Pero Jordania no es el único país que se vería en problemas si se interrumpieran los flujos de gas AGP. Egipto depende de las importaciones de gas israelí para satisfacer parte de su demanda interna, especialmente en la temporada de enfriamiento del verano, así como para las reexportaciones que se han convertido en una fuente importante de escasas divisas. De hecho, este no es un escenario hipotético:  la producción de Israel suspendida  en  el campo de gas Tamar de Chevron Corp (NYSE:CVX) el 9 de octubre, poco después de que comenzara su guerra con Hamas. Israel redirigió los suministros a través de un oleoducto en Jordania, en lugar de un oleoducto submarino directo a Egipto.
     
    Obviamente, el cierre del yacimiento de gas de Tamar también ha perjudicado las arcas de Israel. Israel –el segundo mayor productor de gas natural en el Mediterráneo oriental después de Egipto– ha estado exportando un 70% menos de gas natural a un costo de alrededor de 200 millones de dólares al mes desde que estalló la guerra.
     
    Proyectos energéticos en el limbo
     
    A un nivel más granular, varios proyectos energéticos en la región ya enfrentan retrasos o cancelaciones a medida que la guerra continúa.
     
    El mes pasado, la multinacional británica de petróleo y gas  BP Inc.  (NYSE:BP) aseguró a los inversores que su acuerdo de 2.000 millones de dólares con  Abu Dhabi National Oil Co.  (Adnoc) para comprar conjuntamente una participación del 50% en el productor de gas israelí  NewMed Energy  (OTCPK:DKDRF )  sigue por buen camino , a pesar de la guerra en curso de Israel con Hamás en Gaza. La directora de gas y energía baja en carbono de BP, Anja-Isabel Dotzenrath, dijo a los accionistas en el día del inversor de la compañía en Denver que siguen siendo "muy optimistas" sobre el acuerdo. Según se informa, las dos empresas están sopesando la posibilidad de mejorar su oferta inicial. NewMed Energy (OTCPK:DKDRF) es el accionista  mayoritario y principal operador del gigante  Leviathan Natural Gas Field  con una participación del 45,3%, mientras que  Chevron Corp. (NYSE:CVX) y  Ratio Oil Corp. tienen una participación del 39,7% y 15% respectivamente.
     
    Pero esa tranquilidad no significa necesariamente que el acuerdo esté cerca de consumarse. 
     
    El acuerdo fue puesto en duda después de que un panel independiente designado por NewMed recomendara  aumentar el precio de venta  entre un 10% y un 12%, o hasta ~250 millones de dólares, lo que podría parecer exagerado teniendo en cuenta que la empresa tiene actualmente una capitalización de mercado de 2.900 millones de dólares y "87 millones de dólares en efectivo pero  1,730 millones de dólares en deuda ". 
    Mientras tanto, han surgido informes de que los ejecutivos de BP y Adnoc anticipan más retrasos en el acuerdo hasta que mejore la situación política. A los expertos les preocupa que un aumento en las víctimas civiles pueda hacer políticamente insostenible que las empresas sigan adelante, ya que, según se informa, el número de muertos en Gaza supera los 10.000. El primer ministro israelí, Benjamín Netanyahu, ha formado un gobierno de emergencia para dirigir la guerra contra Hamás, y su ministro de Defensa ha prometido borrar al grupo militante "de la faz de la tierra".
     
    NewMed y sus dos socios descubrieron el  campo de gas natural Leviatán  en la provincia de la Cuenca del Levante en 2010. El campo de gas se extiende a ambos lados de las fronteras marítimas de Israel, Líbano, Palestina, la República de Chipre y la República Turca del Norte de Chipre. Con 22,9 billones de pies cúbicos de gas recuperable, Leviatán es el mayor yacimiento de gas natural del Mediterráneo y uno de los mayores activos productores de la región.
     
    En un irónico giro del destino, la propia BP se ha convertido en el centro de especulaciones de adquisiciones con su última serie de  malos resultados  que la hacen parecer vulnerable en la actual ola de consolidación en el sector del petróleo y el gas. Sin embargo, la compañía desestimó los rumores y el director ejecutivo interino, Murray Auchincloss, dijo al Financial Times: " No me siento vulnerable; de ​​hecho, me siento bastante confiado ". 
     
    La búsqueda de gas en el Líbano está en peligro
     
    Pero la adquisición de NewMed no es el único proyecto energético que probablemente se verá interrumpido por la guerra entre Israel y Hamas. En agosto, el grupo energético francés  TotalEnergies  (NYSE:TTE)  instaló la primera plataforma de perforación  en su ubicación en el Mar Mediterráneo frente a la costa del Líbano, cerca de la frontera con Israel, con el país buscando comenzar operaciones en búsqueda de gas. La nación con problemas de liquidez espera que las futuras ventas de gas puedan ayudar al país a salir de su profunda crisis financiera que ha visto a la moneda local perder más del 98% de su valor.
     
    "La llegada del equipo marca un paso importante en la preparación de la perforación del pozo de exploración en el Bloque 9, que comenzará a finales de agosto de 2023", dijo TotalEnergies en un comunicado. TotalEnergies lidera un consorcio de empresas energéticas que trabajan en el proyecto marino, que incluye al gigante italiano de petróleo y gas  Eni SpA . (NYSE:E), así como la empresa estatal  QatarEnergy.
     
    Las operaciones de perforación se produjeron después de un  acuerdo histórico negociado por Estados Unidos  el año pasado en el que el Líbano e Israel establecieron una frontera marítima por primera vez. En mayo, el ministro de Energía del Líbano, Walid Fayad, dijo que esperaban determinar si el bloque exploratorio tiene reservas de gas recuperables para finales del año en curso. 
     
    Desafortunadamente, es muy probable que la guerra haga casi imposible la cooperación entre los dos países, ya que el Líbano es el hogar del archienemigo de Israel, Hezbolá. Israel ha estado bombardeando ciudades del sur del Líbano en respuesta a los ataques con cohetes de Hezbollah.
     
    Por Alex Kimani para Oilprice.com
     
  • La guerra entre Israel y Hamás ha dividido a los comerciantes de materias primas

    La guerra entre Hamas e Israel que estalló el fin de semana pasado ha causado confusión en el sector de inversión en materias primas, con fondos apresurándose a desinvertir en acciones sensibles a la agitación en el Medio Oriente, pero los comerciantes de petróleo se acumulan en la materia prima más comercializada del mundo.
    Los analistas de Goldman Sachs  dijeron  en una nota el lunes que los fondos de cobertura habían estado vendiendo acciones estadounidenses vinculadas a las materias primas a un ritmo más rápido de lo habitual antes de que se conociera la noticia de que Hamás había entrado en Israel desde múltiples puntos. Una vez que se supo la noticia, las actitudes cambiaron y el petróleo subió más de 3 dólares el lunes.
    Sin embargo, fue una recuperación de corta duración. Hoy, los precios habían retrocedido mientras los comerciantes buscaban obtener cierta claridad sobre el curso futuro de los acontecimientos en Israel. Por ahora, una implicación relevante de los últimos acontecimientos, según informes de los medios, es un retraso en la normalización de las relaciones entre Riad y Tel Aviv.
     
    Los saudíes y los israelíes habían estado trabajando en un acuerdo de ese tipo con la ayuda de Estados Unidos, pero ahora se espera que lleve más tiempo de lo previsto inicialmente. Otra cosa que probablemente tomaría más tiempo serían los recortes de producción de petróleo de Arabia Saudita.
     
    El cambio en la situación se produjo literalmente un día después de que, según informes, los sauditas dijeran que estaban dispuestos a revertir los recortes en una señal de buena voluntad hacia Washington. El  informe  provino del Wall Street Journal, que citó a funcionarios anónimos de Arabia Saudita y Estados Unidos.
     
    El acuerdo también implicaría que Estados Unidos compartiera tecnología nuclear con Arabia Saudita, un tema controvertido de hace varios años cuando los saudíes pidieron tecnología nuclear estadounidense para desarrollar capacidades de generación, pero se mostraron reacios a suscribir todos los requisitos que implicaría dicho acuerdo.
     
    Mientras tanto, los fondos no sólo vendieron acciones vinculadas al petróleo antes del inicio de la última guerra. También vendieron futuros de petróleo,  informó  el lunes John Kemp de Reuters. Como de costumbre, las dudas sobre cuánto tiempo podría durar el último repunte de precios siguieron al aumento inicial del apetito de compra, lo que llevó a las ventas netas durante la semana del 3 de octubre.
     
    En sólo dos semanas, los fondos de cobertura vendieron el equivalente a 57 millones de barriles de petróleo y combustibles después de acumular compras de 398 millones de barriles durante las 13 semanas anteriores. Sólo en la semana hasta el 3 de octubre, las ventas totalizaron el equivalente a 33 millones de barriles.
    Algunos observadores se  apresuraron a señalar  que la prima de guerra había regresado a los mercados petroleros y que podría aumentar aún más si el conflicto se extendía a nivel regional. Ha habido informes que sugieren que Irán estuvo involucrado en la planificación del ataque de Hamás, y el más notable proviene del Wall Street Journal y cita fuentes de Hamás y Hezbolá.
     
    La AP, sin embargo,  informó  un día después, citando también a un funcionario de Hamás, que no hubo participación iraní ni de Hezbolá en la planificación del ataque. Mientras tanto, The Guardian citó al ejército israelí diciendo que no había pruebas de la participación iraní en el ataque.
     
    "Irán es un actor importante, pero aún no podemos decir si participó en la planificación o en el entrenamiento", dijo el contraalmirante Daniel Hagari de las Fuerzas de Defensa de Israel.
     
    Estados Unidos tampoco ha llegado a culpar a Irán por ayudar a planificar los ataques, aunque el presidente de Israel, Isaac Herzog, dijo durante el fin de semana que Hamás estaba trabajando para los intereses iraníes.
     
    Esto puede ser una buena señal, pero las cosas podrían cambiar muy rápidamente si surge alguna evidencia de la participación iraní. Eso provocaría una respuesta del aliado de Israel, Estados Unidos, y la respuesta inevitablemente apuntará a la industria petrolera de Irán con sanciones que podrían provocar una reversión en el reciente crecimiento de la producción que el país ha presenciado.
     
    Por Irina Slav para Oilprice.com
  • Las ganancias del primer trimestre de Saudi Aramco caen un 19% año tras año

    El gigante petrolero saudí Aramco informó el martes un ingreso neto del primer trimestre de $ 31,9 mil millones, un 19% menos que el primer trimestre de 2022, ya que las preocupaciones macroeconómicas arrastraron los precios del petróleo a la baja entre enero y marzo de 2023.
    Aramco aún superó la estimación mediana de los analistas de $ 30.8 mil millones en ganancias netas compiladas por Refinitiv.
     
    El precio promedio realizado del petróleo crudo de la compañía cayó a $ 81.0 por barril en el primer trimestre de 2023, por debajo de $ 97.7 por barril en el mismo período de 2022.
     
    Los gastos de capital aumentaron a $ 8,746 mil millones desde $ 7,583 mil millones, impulsados ​​​​por un mayor gasto en aumentar la capacidad máxima de producción sostenible de Arabia Saudita a 13 millones de barriles por día (bpd) y el desarrollo de proyectos de gas natural, dijo Aramco.
     
    Aparte del dividendo regular de $19.500 millones para el primer trimestre que se pagará en el segundo trimestre, la empresa petrolera más grande del mundo tanto por producción como por capitalización de mercado anunció su intención de introducir un mecanismo de dividendos vinculados al desempeño además del dividendo base que distribuye actualmente.
     
    “La Compañía tiene la intención de apuntar a que dichos dividendos vinculados al rendimiento sean del 50-70% del flujo de caja libre anual del Grupo, neto del dividendo base y otras cantidades, incluidas las inversiones externas, que se determinarán con los resultados anuales”. dijo Aramco.
     
    “También estamos avanzando con nuestra expansión de capacidad, y nuestra perspectiva a largo plazo permanece sin cambios, ya que creemos que el petróleo y el gas seguirán siendo componentes críticos de la combinación energética mundial en el futuro previsible”, comentó el presidente y director ejecutivo Amin Nasser, reiterando la opinión de Aramco. que el petróleo y el gas tendrán demanda durante las próximas décadas.
    Saudi Aramco registró una ganancia neta récord de 161.100 millones de dólares para 2022, frente a los 110.000 millones de dólares del año anterior, ya que capitalizó el aumento de los precios del petróleo el año pasado.
     
    A pesar de la caída de los precios del petróleo y el gas entre enero y marzo de este año, todas las grandes petroleras, incluidas las supergrandes estadounidenses ExxonMobil y Chevron, informaron ganancias del primer trimestre que superaron las estimaciones de los analistas, gracias a una mayor producción  , sólidos resultados comerciales y una refinación aún relativamente alta. márgenes.   
     
    Por Tsvetana Paraskova para Oilprice.com
  • Los comerciantes compran crudo de Oriente Medio con primas en medio de un creciente riesgo geopolítico

    Los comerciantes de crudo han estado pagando primas por los cargamentos de petróleo de Oriente Medio que se cargarán el próximo año a medida que los riesgos geopolíticos aumentaron en el último mes, informó Reuters el jueves, citando fuentes comerciales.
    La guerra entre Hamás e Israel ha aumentado no sólo la volatilidad de los precios del petróleo crudo sino también el riesgo de un conflicto más amplio, lo que ha llevado a los comerciantes a pagar por el suministro de crudo de Omán y Abu Dabi en sus acuerdos anuales que en su mayoría concluyeron a finales de octubre. , según fuentes de Reuters.
     
    Algunos de los cargamentos de Omán y los cargamentos Murban de Abu Dhabi con una tolerancia operativa del 0,5% en los contratos anuales (el volumen que el comprador o el vendedor puede ajustar en las cargas dependiendo de la demanda) se vendieron entre 0,30 y 0,35 dólares por barril por encima de sus precios de venta oficiales (OSP). .
     
    Los comerciantes también están pagando primas en acuerdos con una tolerancia operativa más baja del 0,2%, aunque las primas para el crudo de Omán y para los grados Murban y Das de Abu Dhabi han sido más bajas, entre 0,01 y 0,12 dólares por barril por encima del OSP para los distintos grados, Reuters ', dijeron las fuentes.
     
    Mientras tanto, los futuros del petróleo para el próximo mes han borrado las ganancias desde el ataque de Hamás a Israel a principios de octubre, y el crudo Brent se cotizaba a alrededor de 85 dólares por barril a primera hora del jueves. Los mercados subieron después de que la Fed volviera a saltarse una subida de tipos de interés, como se esperaba ampliamente.
     
    "Es posible que hayamos subestimado la fortaleza de los balances de los hogares y las pequeñas empresas, y eso puede ser parte de ello", dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell , en la conferencia de prensa posterior a la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto el miércoles.
     
    Los precios del petróleo deberían haberse visto respaldados por un sentimiento económico positivo después de que la Reserva Federal continuara pausando las subidas de los tipos de interés, pero tanto el WTI como el Brent bajaron el jueves por la mañana.
     
    "El tono agresivo permanece en la declaración adjunta", comentaron el jueves Warren Patterson y Ewa Manthey, estrategas de ING, sobre la decisión de la Fed y los mercados de materias primas.
     
    "Los menores inventarios de petróleo crudo en Estados Unidos y Europa también continuaron respaldando los precios del petróleo crudo", dijeron.
     
    Por Tsvetana Paraskova para Oilprice.com
  • Los mercados petroleros subestiman el riesgo de una explosión en Oriente Medio

    Los expertos en materias primas ahora dicen que los mercados petroleros han subestimado el riesgo de una mayor escalada del conflicto entre Israel y Hamas.
    La semana pasada, el gobierno israelí ordenó a su compañía eléctrica estatal que  detuviera el suministro de energía  a la Franja de Gaza días después de que el grupo militante palestino Hamas lanzara un ataque sorpresa contra el país. La oficina del primer ministro israelí reveló que el gabinete de seguridad ha aprobado varias medidas para destruir las capacidades militares y gubernamentales de Hamás y la Jihad Islámica "durante muchos años", en una guerra que ha dejado más de 3.000 palestinos y aproximadamente la mitad de israelíes muertos.
     
    Pero ahora existe un riesgo creciente de que esto pueda escalar a un conflicto regional después de que Hezbollah, con sede en el Líbano, advirtiera que está listo para entrar de lleno en la guerra en apoyo a Hamás. De hecho, existen temores crecientes de que Hezbollah pueda abrir un nuevo frente contra Israel a instancias de sus líderes y sus patrocinadores iraníes, mientras que Irán ha advertido sobre acciones preventivas  contra Israel si sigue adelante con una ofensiva terrestre.
     
    Y algunos expertos en materias primas ahora dicen que los mercados petroleros han subestimado este riesgo y que los precios del petróleo podrían dispararse si la situación mencionada anteriormente se desarrolla. Los analistas de materias primas de Standard Chartered han señalado que una reducción a mediano plazo de las exportaciones de petróleo iraní es la consecuencia más probable de los cambios en el panorama geopolítico. En agosto,  informamos  que las exportaciones de petróleo de Irán habían alcanzado niveles récord gracias en gran parte a que la administración Biden optó por mirar para otro lado mientras Teherán aumenta la producción aparentemente en un intento por mantener los mercados bien abastecidos y los precios del petróleo bajos. 
     
    La respuesta de los precios a la escalada de tensiones en Oriente Medio ha sido hasta ahora modesta; sin embargo, es probable que la guerra entre Israel y Gaza provoque un cambio significativo en la política estadounidense hacia Irán debido a su abierto apoyo y respaldo a Hamás. 
     
    Las restricciones a las exportaciones de petróleo iraní se aliviaron después de la firma del Plan de Acción Integral Conjunto (JCPOA) en 2015, pero se endurecieron nuevamente después de que Estados Unidos se retirara del JCPOA durante la administración Trump, con una producción que cayó por debajo de los 2 mb/d en 2020 cuando se otorgaron exenciones. a los países consumidores fueron retirados. La producción y las exportaciones de petróleo de Irán han aumentado considerablemente bajo la administración Biden, con una producción que alcanzó los 3 mb/d, incluidos 500.000 b/d en el año en curso, mientras que las exportaciones se  sitúan  en poco menos de 2 mb/d.
     
    StanChart dice que los cambios en el posicionamiento en los mercados de futuros del petróleo han sido modestos a pesar de un aumento significativo de la volatilidad. Los analistas señalan que no se trata de una cola extrema de la distribución, como podría esperarse en una crisis en toda regla en Oriente Medio, y añaden que el posicionamiento especulativo tampoco es extremo, especialmente en el Brent. Los últimos datos de los administradores de fondos muestran que los precios son aproximadamente 6 dólares por barril (bbl) más bajos que a finales de septiembre, a pesar de que no hay una relajación significativa de los fundamentos. StanChart dice que el riesgo geopolítico de Oriente Medio actualmente está siendo significativamente infravalorado y que los fundamentos actuales por sí solos son suficientes para justificar una reversión completa de la subestimación de precios de este mes.
     
    La demanda de petróleo supera el pico anterior a la COVID
     
    En todo caso, los fundamentos del petróleo se han fortalecido considerablemente. Según StanChart, la demanda mundial de petróleo ya ha superado la demanda de petróleo anterior a Covid establecida en agosto de 2019, con un promedio de 102,33 millones de barriles por día (mb/d), lo que supone un aumento anual de 1,2 mb/d y un aumento anual de 2,3 mb/día. Los analistas han refutado los argumentos de algunos analistas de Wall Street de que los altos precios del petróleo ya han provocado la destrucción de la demanda.
    Hace un par de semanas, los analistas de JPMorgan advirtieron que la demanda de petróleo disminuirá en el trimestre actual debido al repunte anterior de casi el 30% en los precios del petróleo en el trimestre anterior.
     
    ''Después de alcanzar nuestro objetivo de 90 dólares en septiembre, nuestro objetivo para fin de año sigue siendo de 86 dólares [por barril]. Además, la moderación de la demanda por el aumento de los precios del petróleo vuelve a ser visible en EE.UU., Europa y algunos países emergentes”, se lee en la nota titulada "La destrucción de la demanda ha comenzado (de nuevo). 
     
    China e India impulsaron el crecimiento de la demanda mundial de petróleo este año, pero China optó por recurrir a los inventarios internos de crudo en agosto y septiembre después de que los precios del petróleo aumentaron. Ya hay señales de que los consumidores han respondido reduciendo el consumo de combustible”,  escribió Natasha Kaneva, jefa del equipo de estrategia global de materias primas de JPMorgan.
     
    Esa tesis bajista podría tener cierta validez considerando las tendencias mixtas de crudo y destilados provenientes de EE.UU. La semana pasada, los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. aumentaron 10,18 mb p/p a 424,24 mb, reduciendo el déficit por debajo del promedio de cinco años en 5,96 mb a 13,90 mb. . Sin embargo, los inventarios de petróleo crudo en el centro de precios del WTI en Cushing, Oklahoma, se mantuvieron cerca del mínimo operativo, cayendo 0,32 mb a un mínimo de 15 meses de 21,77 mb. 
     
    Afortunadamente, los precios del combustible han seguido cayendo a pesar del último repunte de los precios del crudo. El galón de gasolina se vende actualmente a un promedio nacional de $3.575, menos que los $3.881 de hace un mes y los $3.870 de hace un año, mientras que el diésel se vende a $4.464 el galón desde los $4.575 de hace un mes y los $5.304 de hace un año.
     
    Por Alex Kimani para Oilprice.com
     
  • Los precios del petróleo aumentan ante el temor a un inminente ataque iraní

    Los informes de inteligencia sugieren que Irán está planeando un ataque contra Israel dentro de las próximas 48 horas.
    Los precios del petróleo se dispararon el viernes por la mañana tras informes de un aumento de las tensiones entre Irán e Israel, con la posibilidad de que se avecine un ataque iraní en suelo israelí en las próximas 24 a 48 horas.
     
    El Wall Street Journal, citando informes de inteligencia estadounidenses, reveló este hecho, provocando conmociones en los mercados petroleros mundiales.
    Tanto el precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) como el Brent experimentaron saltos significativos: el WTI subió 2,02 dólares y el Brent subió 1,78 dólares por barril a las 9:20 am, hora del Este. Este fuerte aumento subraya la sensibilidad de los mercados petroleros a la agitación geopolítica en el Medio Oriente, una región crítica para el suministro mundial de petróleo.
     
    El catalizador detrás del aumento de las tensiones son las consecuencias de un ataque aéreo el 1 de abril contra el edificio del consulado iraní en Damasco, Siria. El ataque, supuestamente llevado a cabo por Israel, provocó la muerte de varios comandantes de alto rango del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica, incluidos dos generales. Irán considera este ataque como una provocación directa y supuestamente está considerando medidas de represalia contra objetivos israelíes.
     
    Israel, que ya está en alerta máxima debido a múltiples amenazas y evaluaciones de inteligencia que apuntan a un inminente ataque iraní, ahora se encuentra preparándose para posibles represalias. El espectro de un conflicto entre estos dos adversarios regionales ha aumentado las preocupaciones sobre la estabilidad en el Medio Oriente y sus implicaciones para los mercados energéticos globales.
     
    Los mercados ya estaban nerviosos esta semana, a la espera de algún ataque de represalia por parte de Irán tras el anterior ataque israelí a la embajada de Teherán en Siria. Si bien Teherán inicialmente mostró signos de que estaba ansioso por encontrar una manera de dar marcha atrás con elegancia, temiendo lo que seguramente será un severo retroceso internacional, la inteligencia actual parece sugerir que Irán mantiene las represalias sobre la mesa.
    Tanto el índice de referencia WTI como el Brent subieron aproximadamente un 2% en el día, con el Brent alcanzando los 91,56 dólares y el WTI alcanzando los 87,05 dólares, el precio del crudo más alto que el mercado ha visto en casi 7 meses.
     
    Por Julianne Geiger para Oilprice.com
  • Los precios del petróleo caen mientras los esfuerzos diplomáticos dan frutos en Gaza

    Los precios del petróleo crudo comenzaron la semana con una caída, ya que las continuas conversaciones diplomáticas dieron a los comerciantes la esperanza de que el conflicto en el Medio Oriente no se convierta en una guerra regional a gran escala.
    En las operaciones de media mañana en Asia hoy, el crudo Brent había caído más de 1 dólar por barril desde el cierre del viernes, mientras que el West Texas Intermediate perdió más de 1,70 dólares por barril más temprano en la sesión. Más tarde ese mismo día, los índices de referencia recuperaron algunas de las pérdidas, pero todavía tenían una tendencia bajista en el momento de escribir este artículo.
     
    "Israel acordó suspender su ataque contra Hamás tras la presión de Estados Unidos", dijeron analistas de ANZ Research, citados por Reuters. "Esto alivió las preocupaciones de que la guerra entre Israel y Hamas se extendiera por todo el Medio Oriente y perturbara los suministros".
     
    Por otro lado, el Líbano podría verse involucrado en el conflicto, según una advertencia de las autoridades israelíes. Y la caída del precio del petróleo podría resultar breve.
     
    El petróleo está “tomando un respiro mientras el enfoque en la ayuda humanitaria y la liberación de rehenes sugiere que una posible invasión terrestre por parte de Israel puede esperar”, dijo hoy a Bloomberg el analista de IG Asia, Yeap Jun Rong. "Eso puede contener los riesgos de una mayor escalada, al menos por ahora".
     
    Los esfuerzos de distensión siguen a una semana fuerte para el petróleo, durante la cual un ataque con misiles contra un hospital de Gaza provocó indignación entre los líderes del mundo árabe y la cancelación de una cumbre en Jordania entre el presidente de Estados Unidos y algunos de esos mismos líderes árabes.
     
    Estos acontecimientos no auguraban nada bueno para la situación de seguridad en la región, pero aparentemente estimularon un esfuerzo diplomático que parece haber comenzado a dar frutos con bastante rapidez. Si las cosas cambian, la situación en Oriente Medio podría provocar un aumento del precio del petróleo de más de 10 dólares por barril, dijeron en una nota los analistas de RBC Capital Markets, citados por Bloomberg.
     
    Por Charles Kennedy para Oilprice.com
  • Los precios del petróleo en Medio Oriente se disparan en medio del frenesí comercial chino

    En un momento en que las preocupaciones por la recesión mundial han deprimido los precios mundiales del petróleo a los niveles anteriores a la guerra de Ucrania, los precios del petróleo de Oriente Medio se han disparado debido a la creciente demanda de las refinerías asiáticas en China a Japón, ya que el mercado hace un balance de las fuertes operaciones comerciales de los nombres más importantes de la industria este mes.
    Según Bloomberg,  los diferenciales al contado para el crudo de Omán cargado en agosto han subido a más de 2 dólares el barril frente al punto de referencia de Dubái a partir del miércoles, en comparación con los 60-70 centavos de la semana pasada ; las primas para el grado Murban de Abu Dhabi también aumentaron: es raro que los diferenciales al contado se muevan más de 10 a 20 centavos por barril entre días y operaciones.
     
    Los crecientes precios regionales se han visto respaldados por las refinerías asiáticas que compraron barriles en los últimos días,  incluida la petroquímica Rongsheng de China, la petroquímica Formosa de Taiwán y los procesadores en Japón y Tailandia, según los comerciantes. Un aumento en la actividad en una ventana de negociación de crudo de Oriente Medio normalmente tranquila también ha despertado el interés de los participantes del mercado.
     
    Para aquellos que preguntan dónde está toda esa demanda acumulada de petróleo de una China poscovid, aquí está su respuesta: Unipec, una unidad de la principal refinería de China, Sinopec, TotalEnergies SE y Shell Plc se han enfrentado cara a cara con ofertas agresivas. y ofertas de contratos parciales de crudo de Dubái en la llamada ventana de negociación de Platts este mes, una actividad que se dedica a la fijación de precios de un punto de referencia del mismo nombre.
     
    Como explica Bloomberg, los cargamentos de crudo, incluidos los de Omán, Murban y otros grados de Oriente Medio, pueden entregarse del vendedor al comprador tras la transacción de un número determinado de parciales de Dubái. Los envíos suelen ser de 500.000 barriles y Omán es uno de los más fáciles de manejar debido a su alto volumen de exportación y su gran grupo de compradores y vendedores.
     
    En lo que va de mes, se han entregado casi 40 cargamentos de Omán y dos envíos de Upper Zakum desde los Emiratos Árabes Unidos, según datos recopilados por Bloomberg, que es la mayor actividad vista en la ventana de Platts en años.
     
    Sin embargo, el número de envíos de Omán equivale a casi el 70 % del volumen exportado del grado en los últimos meses. Eso llevó a los comerciantes a considerar si los vendedores en la ventana de Platts, como Unipec, pueden reducir las ofertas en caso de que las cargas físicas escaseen . Estas preocupaciones han contribuido a un aumento en los precios y pueden dar lugar a más aumentos si a los vendedores les resulta difícil conseguir cargas que se puedan entregar en la ventana.
    El fuerte aumento en el sentimiento (y el precio) es un cambio radical con respecto a principios de mes, cuando los operadores no estaban seguros de la dirección del mercado después de las operaciones contrastantes en la ventana. Las empresas también pueden comprar y vender activamente en la ventana debido a las posiciones asociadas en los mercados de papel Brent y Dubai.
     
    El retroceso en los swaps rápidos de Dubái también se fortaleció al máximo en seis semanas el miércoles, mientras que la prima del Brent de Londres frente al índice de referencia de Medio Oriente, también conocido como Brent-Dubai EFS, se ubicó por debajo de $ 1 por barril. A principios de este mes, Arabia Saudita sorprendió al mercado con recortes de producción adicionales que fueron seguidos por un aumento en los precios oficiales en todas las regiones.
     
    Bloomberg señala que el mes pasado se tramitaron cargamentos de crudo de Omán, Upper Zakum y Murban para carga en julio para Europa y EE. UU., envíos considerados inusuales, ya que la demanda asiática era débil en ese momento, pero desde entonces se ha revertido notablemente. Un importante estadounidense vendió Murban en la costa oeste de EE. UU., dijeron los comerciantes, mientras que una empresa comercializadora suministró Upper Zakum a Italia.
     
    Los compradores occidentales consideraron que el crudo al contado de Oriente Medio era asequible debido a la escasa demanda de Asia, donde muchas refinerías estaban realizando trabajos de mantenimiento planificados estacionalmente en las plantas, según los comerciantes. Ahora parece que China está completamente de vuelta en el mercado.
     
    Por Zerohedge.com 
  • Los precios del petróleo repuntan y el dólar se fortalece luego del ataque de Hamás

    La subida de los precios del petróleo podría agravar las ya de por sí elevadas presiones inflacionistas mundiales.
    El petróleo se disparó más de 4% y los futuros del Tesoro saltaron cuando los operadores reaccionaron a los ataques de choque de Hamás dentro de Israel durante el fin de semana que dejaron cientos de muertos.
     
    Los ataques israelíes llevaron al West Texas Intermediate a superar los US$86 por barril el lunes, días después de que el crudo registrara su mayor caída semanal desde marzo. Las repercusiones en los mercados dependerán probablemente de si el conflicto se extiende al resto de la región de Oriente Próximo. Irán es un importante productor de petróleo y apoya a Hamás. Los futuros del Tesoro avanzaron, mientras que los futuros de las acciones estadounidenses cayeron en las primeras operaciones asiáticas del lunes.
     
    Por lo general, las crisis geopolíticas en Oriente Medio han provocado una subida de los precios del petróleo y una caída de las cotizaciones bursátiles", afirmó Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research Inc. "Mucho dependerá de si la crisis resulta ser otro brote a corto plazo o algo mucho más grande como una guerra entre Israel e Irán".
     
    El dólar avanzó gracias a la demanda de refugio al inicio de las operaciones del lunes en Sídney, registrando ganancias frente al euro y la libra esterlina, mientras que las divisas de mayor riesgo, incluida su homóloga australiana, retrocedieron. El yen, otro de los refugios preferidos de los inversores, repuntó. Las reacciones se verán afectadas por los días festivos en Japón y Estados Unidos.
     
    Las repercusiones de los atentados de Israel resonaron en los mercados de Oriente Medio el domingo, provocando la caída de las bolsas y marcando la pauta de lo que probablemente será un inicio de semana volátil. Los principales índices bursátiles de la región cayeron, encabezados por el índice de referencia israelí TA-35, que registró su mayor pérdida en más de tres años, 6,5%.
     
    En Australia, las acciones cotizaron ligeramente al alza en la apertura, mientras que los futuros sobre acciones de Hong Kong subieron y los contratos sobre acciones estadounidenses ampliaron sus pérdidas. El S&P 500 había avanzado 1,2% el viernes, rompiendo una racha de cuatro semanas de pérdidas. El Nasdaq 100 subió 1,7%, impulsado por las grandes tecnológicas, como Microsoft Corp, Apple Inc y Nvidia Corp.
     
    Los mercados de Corea del Sur y Japón están cerrados por festivo y no se negocian valores del Tesoro. Los mercados de China continental reabrirán tras las vacaciones de la Semana Dorada, mientras que las operaciones matinales de Hong Kong se retrasarán debido a un tifón.
     
    Preocupación por la inflación
     
    La subida de los precios del petróleo podría agravar las ya de por sí elevadas presiones inflacionistas mundiales, mientras los inversores siguen debatiendo las probabilidades de que la Reserva Federal vuelva a subir los tipos de interés este año.
     
    "Cualquier extensión de ésta a los países productores de petróleo, Arabia Saudí a la cabeza, podría encarecer el precio del crudo, con efectos inflacionistas negativos para Occidente y significaría tipos más altos durante más tiempo", dijo Guillermo Santos, jefe de estrategia de la firma española de banca privada iCapital.
     
    Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 y 30 años se calmaron el viernes tras tocar máximos de 2007 cercanos al 4,9% y al 5,1%, respectivamente, mientras la renta fija mundial se vendía por quinta semana consecutiva. El inesperado aumento de la contratación hizo que los operadores de swaps valorasen en un 50/50 la posibilidad de una subida de tipos en diciembre.
     
    El informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. mostró que los empresarios aceleraron el ritmo de contratación, con 336.000 puestos de trabajo añadidos en septiembre, más del doble de las estimaciones de los economistas. La tasa de desempleo se mantuvo estable en el 3,8%, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales publicados el viernes.
     
    La caída de los bonos ha afectado a los activos de riesgo, desde las acciones hasta el crédito corporativo, por la preocupación de que los bancos centrales mantengan los tipos de interés elevados durante más tiempo del previsto.
     
    Mohamed El-Erian, asesor económico jefe de Allianz SE, ve más dolor en el futuro.
     
    "Es probable que algo se rompa", dijo en Bloomberg Television. El columnista de Bloomberg Opinion dijo que las cifras de empleo del viernes eran coherentes con su previsión de una posible recesión.
     
    Por La Vanguardia.
  • Los recortes en la producción de petróleo están pasando factura a la economía de Arabia Saudita

    La economía de Arabia Saudita se desacelerará notablemente este año desde el crecimiento del 8,7% del año pasado debido a los recortes en la producción de petróleo que el principal exportador de crudo del mundo está implementando en un intento por "estabilizar el mercado".
    El Reino vio su pronóstico de crecimiento económico para 2023 reducido al máximo entre las principales economías en la  Actualización de Perspectivas Económicas Mundiales  del Fondo Monetario Internacional (FMI) esta semana.  
    Un crecimiento significativamente más bajo del PIB saudita también pesará sobre el crecimiento económico regional en la región de Medio Oriente y Asia Central este año, dijo el FMI. 
     
    Si bien la perspectiva de crecimiento de Arabia Saudita para 2023 se redujo en 1,2 puntos porcentuales con respecto a la perspectiva de abril del FMI, la estimación de crecimiento económico de Rusia mejoró.
     
    El socio de Arabia Saudita en el acuerdo OPEP+, Rusia, vio su proyección de crecimiento revisada al alza en 0,8 puntos porcentuales a 1,5%, “reflejando datos concretos (sobre comercio minorista, construcción y producción industrial) que apuntan a una sólida primera mitad del año, con un gran estímulo fiscal impulsando esa fortaleza”. 
     
    Arabia Saudita no solo está asumiendo gran parte de la carga de los recortes de la OPEP+, sino que su recorte de producción unilateral voluntario de 1 millón de barriles por día (bpd) está pesando sobre sus perspectivas de crecimiento económico, considerando la gran participación del petróleo en su PIB y los ingresos por exportaciones. 
     
    Arabia Saudita dijo a principios de junio que reduciría voluntariamente  su producción en 1 millón de bpd  en julio a alrededor de 9 millones de bpd. El corte también se  extendió más tarde  hasta agosto.
     
    Las exportaciones más bajas y los precios del petróleo más bajos ya están reduciendo los ingresos por exportaciones de petróleo de Arabia Saudita, el pilar de sus ingresos presupuestarios que representan alrededor del 80% de los ingresos totales por exportaciones.
     
    Los ingresos petroleros de Arabia Saudita se desplomaron en mayo  al nivel más bajo desde septiembre de 2021 , según mostraron datos oficiales el martes, ya que el Reino redujo los envíos mientras que los precios del petróleo fueron significativamente más bajos que en la primavera del año pasado. Los ingresos petroleros se desplomaron un 37,7 % interanual hasta los 19 200 millones de dólares (72 000 millones de riales saudíes) en mayo de 2023. Esto se compara con los 30 800 millones de dólares (115 500 millones de riales saudíes) en ingresos petroleros en mayo de 2022, cuando los precios del crudo Brent promediaron los 113 dólares por barril después de los rusos. invasión de Ucrania, según datos de la Autoridad General de Estadísticas  .  
    En mayo de este año,  los precios del petróleo Brent  promediaron alrededor de $ 75 por barril, lo que, combinado con la reducción de las exportaciones de petróleo saudita y la menor producción como parte del acuerdo OPEP+, arrastró los ingresos petroleros saudíes a un mínimo de 20 meses.  
     
    La participación de las exportaciones de petróleo en el valor de las exportaciones totales disminuyó del 80,8% en mayo de 2022 al 74,1% en mayo de 2023, según mostraron los datos oficiales de Arabia Saudita. 
     
    En mayo, las exportaciones sauditas cayeron por  debajo de los 7 millones de bpd  por primera vez en muchos meses. Los envíos de crudo podrían disminuir aún más, ya que Arabia Saudita ahora está recortando su producción en 1 millón de bpd adicionales en julio y agosto.     
     
    Por lo tanto, no sorprende que el FMI rebajó esta semana su pronóstico para la economía saudí este año en el mayor porcentaje entre las principales economías desarrolladas y en desarrollo. Ahora se espera que la economía de Arabia Saudita crezca un 1,9% este año, 1,2 puntos porcentuales menos que la estimación del FMI de abril. El próximo año, se espera un crecimiento económico del 2,8%, rebajado en 0,3 puntos porcentuales desde la evaluación de abril. 
     
    “La rebaja de Arabia Saudita para 2023 refleja los recortes de producción anunciados en abril y junio en línea con un acuerdo a través de la OPEP+ (la Organización de Países Exportadores de Petróleo, incluida Rusia y otros exportadores de petróleo que no pertenecen a la OPEP), mientras que la inversión privada, incluso de “ implementación de un giga-proyecto, continúa respaldando un fuerte crecimiento del PIB no petrolero”, dijo el FMI. 
     
    A principios de mayo, el FMI dijo que Arabia Saudita necesitaba  precios del petróleo de 80,90 dólares  por barril para equilibrar su presupuesto este año. 
     
    Los esfuerzos de Arabia Saudita para apuntalar los precios del petróleo con grandes recortes en la producción  desacelerarán su economía , que incluso podría contraerse este año y convertirse en una de las de peor desempeño entre el G20, desde la economía de más rápido crecimiento en este grupo el año pasado, dicen los analistas. 
     
    Por Tsvetana Paraskova para Oilprice.com 
     
  • Por qué Irán está desesperado por terminar este oleoducto

    Irán planea resucitar el oleoducto Irak-Siria de 825 kilómetros que une la región iraquí de Kirkuk con el puerto sirio de Banias en el Mediterráneo.
    Irán ha estado desesperado durante mucho tiempo por crear un "puente terrestre" permanente desde Teherán al Mar Mediterráneo mediante el cual podría aumentar exponencialmente la escala y el alcance del lanzamiento de armas al sur del Líbano y la zona de los Altos del Golán en Siria. Esto tendría un enorme efecto multiplicador de fuerza para que el propio Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (CGRI) de Irán en Siria –y sus fuerzas aliadas de Hezbolá en el Líbano y Hamás en Palestina– lo utilizaran en ataques contra Israel. 
     
    Esta política fundamental de Irán desde su Revolución Islámica de 1979 siempre estuvo orientada a provocar un conflicto más amplio en el Medio Oriente que arrastraría a Estados Unidos y sus aliados a una guerra imposible de ganar como la que se vio recientemente en Irak y Afganistán. El objetivo de esto por parte de Irán era unir a los países islámicos del mundo contra lo que cree que es una batalla existencial contra la alianza democrática ampliamente judeocristiana de Occidente, con Estados Unidos en su centro. Dada la actual situación febril en Israel y sus alrededores, avivada por el apoyo de Irán, la noticia de la semana pasada de que se restablecerá un vínculo clave entre Irak y Siria –ambos fuertemente influenciados por Irán– sólo aumentará los problemas de Washington.
     
    Según comentarios de altos funcionarios de la empresa estatal iraquí North Oil Company (NOC) en Kirkuk, hay planes en marcha para resucitar el oleoducto Irak-Siria de 825 kilómetros que une la región iraquí de Kirkuk con el puerto sirio de Banias en el Mediterráneo. "La reunión [sobre la reanudación del oleoducto] cubrió el trabajo requerido, los cronogramas y el costo de la reconstrucción", dijo el director general del NOC, Barkan Abdullah. Una fuente importante de la industria petrolera que trabaja en estrecha colaboración con el Ministerio de Petróleo de Irak confirmó en exclusiva a  OilPrice.com  la semana pasada que no fueron sólo los iraquíes los que participaron en estas discusiones sobre este vínculo de infraestructura clave entre Irak y Siria, sino también los iraníes y los rusos. “Los planes para restablecer este enlace han estado vigentes desde junio de 2017, cuando se habló abiertamente de él en términos de ser el 'gasoducto Irán-Irak-Siria' y se vio en un contexto similar al plan del gasoducto de ese nombre”, dijo. “Los planes eran que los oleoductos se extendieran desde Kirkuk [en Irak] hasta Banias [en la costa del Mar Mediterráneo de Siria] a través de Haditha [en Irak], con una capacidad nominal inicial de 300.000 barriles por día [bpd], y Rusia iba a participar. en ambos planes, y eso no ha cambiado ahora”, añadió. 
     
    El interés de Rusia junto con Irán en tal plan se alinea con el amplio objetivo de política exterior de Moscú de crear un caos donde sea posible, en el que eventualmente pueda proyectar sus propias soluciones. 
     
    Bajo el régimen del presidente Bashar al-Assad, respaldado por Rusia e Irán, Siria tiene cuatro enormes ventajas estratégicas para Rusia. Brevemente, en primer lugar, es el país más grande en el lado occidental de la Media Luna Chiita de Poder, que Rusia ha estado desarrollando durante años como contrapunto a la propia esfera de influencia de Estados Unidos que se había centrado en Arabia Saudita (para el suministro de hidrocarburos) e Israel (para activos militares y de inteligencia). En segundo lugar, ofrece una larga costa mediterránea desde la cual Rusia puede enviar productos de petróleo y gas (ya sean propios o de sus aliados, en particular Irán) para exportarlos en efectivo, además de armas y otros artículos militares para exportación política. En tercer lugar, es un centro militar ruso vital, con un importante puerto naval (Tartus), una importante base de la fuerza aérea (Latakia) y una importante estación de escucha (en las afueras de Latakia). Y cuarto, muestra al resto de Medio Oriente que Rusia puede actuar y actuará decisivamente del lado de las dinastías autocráticas de la región. 
     
    Afortunadamente para Rusia, Siria también tiene importantes recursos de petróleo y gas que el Kremlin puede desarrollar y utilizar para compensar parte de los costos en los que incurre como parte de sus maniobras geopolíticas. Según el entonces viceprimer ministro de Rusia, Yuri Borisov, tras la intervención militar directa de Rusia en Siria en septiembre de 2015, Moscú estaba trabajando para restaurar al menos 40 instalaciones energéticas en Siria, incluidos yacimientos petrolíferos marinos. Esto era parte de un programa de desarrollo más amplio destinado a recuperar todo el potencial de petróleo y gas del país como era antes de julio de 2011, cuando, inspirados por las revoluciones de la Primavera Árabe, los desertores del ejército sirio formaron el Ejército Sirio Libre y comenzaron el conflicto armado a través del país.
     
    Antes de ese momento, Siria era un importante productor de petróleo y gas en los mercados mundiales de hidrocarburos: a principios de 2011, producía alrededor de 400.000 bpd de petróleo crudo a partir de reservas probadas de 2.500 millones de barriles. Antes de que la recuperación comenzara a decaer debido a la falta de técnicas mejoradas de recuperación de petróleo que se emplean en los principales yacimientos (en su mayoría ubicados en el este, cerca de la frontera con Irak o en el centro del país, al este de la ciudad de Homs), se había produciendo casi 600.000 bpd. Durante el período en que los mayores yacimientos productores –incluidos los de la región de Deir-ez-Zour, como el mayor, Omar– estuvieron bajo el control de ISIS, la producción de petróleo crudo y condensados ​​cayó a unos 25.000 bpd antes de recuperarse nuevamente. 
     
    Una proporción considerable de esta producción de petróleo crudo se destinó a Europa, que importaba al menos 3.000 millones de dólares al año en petróleo desde Siria hasta principios de 2011, según la Comisión Europea, como también analizo en mi nuevo libro sobre la nueva situación  . Orden del mercado mundial del petróleo . Gran parte de la infraestructura clave para manejar el petróleo procedente de Siria permaneció operativa durante mucho tiempo después de que comenzaron los problemas de 2011. La mayor parte, unos 150.000 bpd combinados, fueron a Alemania, Italia y Francia, desde una de las tres terminales de exportación de Siria en el Mediterráneo: Banias, Tartus y Latakia.
     
    El sector del gas de Siria era al menos tan vibrante como su sector petrolero, y menos daños sufrió en los primeros años del conflicto. Con reservas probadas de 8,5 billones de pies cúbicos (tcf) de gas natural, durante todo el año 2010 –el último en condiciones operativas normales– Siria produjo poco más de 316 mil millones de pies cúbicos por día (bcf/d) de gas natural seco. La construcción de la zona de gas centro-sur, construida por la empresa rusa Stroytransgaz, comenzó a finales de 2009 y aumentó la producción de gas natural de Siria en aproximadamente un 40 por ciento a principios de 2011. Esto permitió que las exportaciones combinadas de petróleo y gas de Siria aumentaran. generar una cuarta parte de los ingresos del gobierno en ese momento y convertirlo en el principal productor de petróleo y gas del Mediterráneo oriental en ese momento. Después del inicio del levantamiento armado interno en julio de 2011 y del posterior desplazamiento del ISIS hacia el oeste desde Irak hacia Siria en septiembre de 2014, la producción de gas disminuyó a menos de 130 bcf/d antes de recuperarse nuevamente.
     
    Tanto para Rusia como para Irán, los oleoductos y gasoductos que se originan en Irán y luego atraviesan Irak y llegan a Siria también actuarán como contrapunto al gasoducto árabe que comienza cerca de Arish en Egipto y corre hacia Jordania, Siria y el Líbano, con conexiones con Israel. Tanto Moscú como Teherán lo han considerado durante mucho tiempo como un oleoducto 'estadounidense', y han examinado repetidamente planes para revertir estos flujos de energía y agregar extensiones a los oleoductos Irán-Irak-Siria que llegan al menos a Jordania y el Líbano. Se han visto avances hacia este fin último en los repetidos acuerdos de petróleo y gas realizados entre Irak (aunque gran parte de los recursos de petróleo y gas provienen de Irán) y Jordania y el Líbano, y en los planes para vincularlos a una red eléctrica pan-Oriente Medio. con Irán (y Rusia) en el centro, como también lo analizo en su totalidad en mi nuevo libro sobre el nuevo orden del mercado petrolero global.
     
    Por Simon Watkins para Oilprice.com
  • Standard Chartered: El petróleo a 98 dólares está bien respaldado por los fundamentos

    El impulso de los precios del petróleo se ha desvanecido con la prima de riesgo que se disparó en los últimos días tras la incursión terrestre de Israel en Gaza.
    Los precios del petróleo han sido una montaña rusa en los últimos meses, ya que los catalizadores negativos con frecuencia eclipsan a los positivos y viceversa. En los últimos tiempos, los temores de un desbordamiento del conflicto entre Israel y Hamas, que podría involucrar a Irán y sus aliados en la región, han ofrecido un apoyo considerable a los precios del petróleo.
     
    Desafortunadamente para los alcistas, el impulso de los precios del petróleo se ha desvanecido y la prima de riesgo que se disparó en los últimos días tras la incursión terrestre de Israel en Gaza resultó ser  menos extensa de lo que algunos inversores esperaban . Los inversores también se centraron en la reunión de la Reserva Federal del miércoles.
     
    La última serie de malos resultados de las empresas energéticas también ha agriado la confianza. El sector ha  vuelto a emerger  como el de peor desempeño, con una caída de ganancias en el tercer trimestre de 202 de -38,1%, muy lejos del crecimiento promedio del 2,7% del mercado en general. Las grandes petroleras también han sido objeto de escrutinio después de  Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM) y  Chevron Corp.  (NYSE:CVX) no cumplieron las expectativas de Wall Street.
     
    Cuando solo quedan dos meses para terminar el año, tanto los pronosticadores como los inversores de Wall Street recurren cada vez más a sus bolas de cristal para intentar predecir lo que deparará el año 2024 para los mercados petroleros. Al observar las previsiones del precio del petróleo para 2024 realizadas por las principales agencias de energía, se descubre que las predicciones se han reducido considerablemente en los últimos meses en medio de los continuos déficits de oferta (la evolución de estas predicciones se muestra a continuación). Los analistas de materias primas de Standard Chartered han señalado que si bien su pronóstico (la línea verde ininterrumpida) es el más alto en la muestra de Bloomberg, parece menos atípico que antes de los aumentos en algunos otros indicadores clave. A saber, el pronóstico de mayo de StanChart era más de 23 dólares por barril (bbl) más alto que el de la EIA y casi 28 dólares por barril por encima de la franja de futuros; sin embargo, esas brechas ahora se han reducido a $3/bbl y $14/bbl, respectivamente. El banquero también señala que la brecha por encima de la mediana de Bloomberg sólo se ha reducido ligeramente, manteniéndose entre 12 y 15 dólares por barril en los últimos meses a pesar de la reducción del rango de mayor a menor.
     
    StanChart dice que su pronóstico para el Brent de 98 dólares por barril para 2024 está bien respaldado por los fundamentos de la oferta y la demanda, diciendo que espera que la demanda global crezca 1,5 millones de barriles por día (mb/d) en 2024, con un suministro de fuera de la OPEP que aumentará en 0,88 mb/d liderado por por Estados Unidos, Canadá, Guyana y Brasil. También han pronosticado déficits de oferta en el primer y segundo trimestre que eventualmente darán paso a un leve superávit en el segundo semestre. Mientras tanto, StanChart ha pronosticado que es probable que continúe el objetivo de la OPEP de estabilizar los precios en un rango aceptable, y podría conducir a un mayor ajuste de los fundamentos en 2025.
     
    Standard Chartered ha pronosticado una reducción adicional de 120 mb en los inventarios globales en el cuarto trimestre, además de la reducción de 172 mb en el tercer trimestre. Los expertos esperan que la tasa de extracción de inventarios se acelere de 0,52 mb/d en octubre a 1,38 mb/d en noviembre y 1,99 mb/d en diciembre. StanChart dice que es posible que el actual dominio de las principales operaciones en Oriente Medio haya conducido a precios más bajos al distraer al mercado tanto de la caída de los inventarios como de las políticas de los productores destinadas a lograr un aterrizaje suave para el mercado a niveles de precios más altos. En otras palabras, la reciente tendencia hacia precios más altos con menor volatilidad ha sido reemplazada por una tendencia a la baja con mayor volatilidad.
    Se trata de una tendencia notable si se tiene en cuenta el aumento de la producción estadounidense. Los datos  de la  Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA) muestran que  la producción de crudo estadounidense creció un 0,7% hasta 12,99 millones de barriles por día (bpd) en julio, su nivel más alto desde noviembre de 2019, cuando la producción alcanzó un pico de 13 millones de bpd. La producción de Texas creció un 1,3% a 5,6 millones de bpd en julio, su nivel más alto registrado; La producción de Dakota del Norte aumentó un 1,2% a 1,2 millones de bpd, mientras que la producción de Nuevo México aumentó un 0,6% a 1,8 millones de bpd.
     
    El lado de la demanda de la ecuación es igualmente alentador. Según StanChart, la demanda mundial de petróleo ya ha superado la demanda de petróleo anterior a Covid establecida en agosto de 2019, con un promedio de 102,33 millones de barriles por día (mb/d), lo que supone un aumento anual de 1,2 mb/d y un aumento anual de 2,3. millones/día. Los analistas han refutado los argumentos de algunos analistas de Wall Street de que los altos precios del petróleo ya han provocado la destrucción de la demanda.
     
    Mientras tanto, los precios de la gasolina en Estados Unidos han seguido bajando en las últimas semanas, y  el galón de gasolina regular  se vende ahora a un promedio nacional de 3,462 dólares, frente a los 3,815 dólares de hace un mes y los 3,758 dólares de hace un año.
     
    Por Alex Kimani para Oilprice.com