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  • ¿Veremos petróleo a 100 dólares en octubre?

    Después de subir a más de 97 dólares por barril el miércoles, el crudo Brent se tomó un respiro el jueves cuando los operadores comenzaron a tomar ganancias y la atención macroeconómica en los mercados se centró en el aumento de las tasas de interés.
    Los alcistas pueden agradecer que un ajuste fundamental sostenido ayude a compensar las preocupaciones sobre un ciclo de tasas más altas durante más tiempo. La semana pasada, el banco central de Estados Unidos  dejó las tasas de interés sin cambios  , pero reforzó su postura dura con un nuevo aumento de tasas proyectado para fin de año. Históricamente, las tasas de interés más altas han sido bajistas para los precios del petróleo porque generalmente se traducen en una menor demanda de petróleo a medida que la actividad disminuye con costos más altos. Curiosamente, los analistas de materias primas de Standard Chartered han sugerido que una Fed de línea dura podría resultar esta vez una bendición disfrazada, ya que es probable que haga que los productores de la OPEP sean más cautelosos durante más tiempo. 
    Mientras tanto, el dólar estadounidense se ha fortalecido considerablemente en los últimos tres meses después de que la economía estadounidense demostró ser más resistente de lo esperado, alimentando así el apetito por los activos financieros estadounidenses.
     
    StanChart ha pronosticado una caída adicional de 1,3 millones de barriles por día (mb/d) en los inventarios mundiales de crudo en el cuarto trimestre, luego de una reducción de 2,1 millones de barriles por día en el tercer trimestre. Los analistas han observado que, si bien tardaron en unirse al repunte, los fondos especulativos ahora se han movido hacia el lado largo del mercado de futuros del petróleo. El índice de posicionamiento de administrador de dinero de petróleo crudo patentado de StanChart se encuentra ahora en un máximo de 44 meses de +16,7.
     
    Aún mejor para los alcistas: el repunte del precio del petróleo todavía tiene camino por recorrer. 
     
    StanChart ha lanzado SCORPIO (Standard Chartered Oil Research Price Indicator), un modelo de aprendizaje automático para la predicción del precio del petróleo. SCORPIO es un modelo patentado basado en árboles diseñado para generar un pronóstico de los precios al contado del crudo Brent en un período de una semana utilizando parámetros como datos fundamentales de EE. UU., datos de posicionamiento, existencias físicas mundiales de petróleo, márgenes de refinería/precios de productos, indicadores financieros, indicadores técnicos. indicadores e indicadores no específicos del petróleo.
     
    Los analistas probaron esta herramienta y descubrieron que mejora significativamente todas las métricas logradas por el modelo de referencia, que es un pronóstico de caminata aleatoria (es decir, el cambio de precio para la próxima semana será el mismo que el de la semana anterior).
     
    SCORPIO ha pronosticado un aumento del precio w/w de USD 2,1/bbl para el Brent del próximo mes a
     
    liquidación el 2 de octubre. StanChart dice que el pronóstico alcista habría sido mayor si no fuera por el posicionamiento especulativo con el índice de posicionamiento de administradores de dinero como indicador de punto de pivote. ESCORPIO también considera que la fortaleza del dólar pesa sobre el repunte del precio del petróleo.
     
    StanChart no es el único toro aquí. JP Morgan dice que mantendrá su estrategia de "mantenerse a la defensiva y recortar la duración de la cartera". JPM califica el sector energético como sobreponderado a pesar de un dólar más fuerte, una Fed agresiva y los acontecimientos geopolíticos y cree que la Fed mantendrá tasas más altas hasta el tercer trimestre de 2024.
     
    " En el entorno actual, se supone que una desinflación adicional inmaculada permitiría un recorte de tasas sin que el riesgo de crecimiento sea el motor de la desinversión de la curva de rendimiento", dijeron economistas de  JP Morgan en el informe.
     
    En general, Wall Street sigue siendo optimista en el sector energético a pesar de que las acciones petroleras están por detrás de los precios del petróleo. FactSet ha informado que en general, Wall Street tiene 11.062 calificaciones de acciones en el S&P 500, de las cuales el 54,4% son calificaciones de Compra, el 40,0% son calificaciones de Mantener y el 5,6 Los % son calificaciones de venta. Curiosamente, a nivel sectorial, el sector de Energía (64%) tiene el porcentaje más alto de calificaciones de Compra, mientras que el sector de Consumo Básico (45%) tiene el porcentaje más bajo de calificaciones de Compra.
     
    La mayoría de los analistas esperan que los precios del petróleo se mantengan altos o  incluso suban más . 
     
    “ Las acciones de energía obviamente mejorarán debido al aumento de los costos de la energía en este momento. El mundo no puede tener una interrupción en la energía en este momento porque el desequilibrio entre oferta y demanda en el mundo es muy frágil ”, ha dicho en una nota Louis Navellier, director de inversiones de Navellier & Associates Inc. 
     
    Mientras Arabia Saudita y la OPEP+ mantengan la disciplina de producción y los mercados sigan ajustados, los precios del petróleo podrían permanecer imperturbables ante un dólar musculoso o una Fed de línea dura.
     
    Por Alex Kimani para Oilprice.com
  • Acciones colombianas, a pique en la bolsa más importante del mundo; ninguna se salvó

    Las empresas nacionales que cotizan en la Bolsa de Nueva York tuvieron una fuerte baja. También vieron la misma involución en la de Toronto, de Canadá.
    Las acciones de empresas colombianas que cotizan en la Bolsa de Nueva York en EE. UU. y la Bolsa de Toronto en Canadá tuvieron un mes de mayo muy negativo ante la caída general de los mercados norteamericanos, acentuada por los temores de crisis bancaria y la situación del techo de deuda de EE. UU., lo que golpeó a todas las compañías que allí transan.
     
    La tendencia no fue solo para las empresas colombianas pues está inmersa en la volatilidad de las principales bolsas del mundo ante nuevos aires de incertidumbre sobre la estabilidad económica global.
     
    El reiterado mensaje de la Reserva Federal de EE. UU. en cuanto a continuar restringiendo la liquidez, al seguir subiendo las tasas, también incentiva las ventas masivas en los índices estadounidenses.
     
    Balance de mayo
     
    En el mes, el balance fue negativo para todas las empresas, aunque algunas se vieron más afectadas.
     
    Gráfico: Balance de mayo de empresas colombianas en EE. UU. y Canadá/Imagen Valora Analitik
     
    La acción de Tecnoglass fue la que más cayó con una pérdida del 14,3 %. Por su parte, Grupo Aval bajó casi un 12 % y Procaps que cotiza en Nasdaq perdió un 7,5 %.
     
    Con menores pérdidas, se ubicaron Ecopetrol con una baja del 6,3 %, Mineros con casi un 6 % y Bancolombia fue la de mejor comportamiento, aunque perdió un 3,2 % en mayo de 2023.
     
    Balance 2023 de empresas colombianas con acciones en EE. UU. y Canadá
     
    Respecto al balance del año corrido de las acciones colombianas en Norteamérica, a pesar de su caída en mayo, Tecnoglass se ubica como la única empresa del país con ganancias en 2023, al subir más de un 22,5 %, mientras que las otras cinco empresas pierden márgenes en comparación con su valoración en enero.
     
    Procaps baja un 2,7 % en el año, seguida por Ecopetrol con -8,2 %, Mineros con –11,2 % y las más afectadas son Bancolombia y Grupo Aval que bajan ambas casi un 14 % en sintonía con los movimientos del sector financiero en los principales mercados del mundo.
     
    Hay que recordar que se espera sumar en Wall Street a Cementos Argos, tal como anunció la compañía a finales de 2021. También Grupo Sura, Grupo Argos y Nutresa revelaron intenciones de listarse en los mercados estadounidenses en el largo plazo.
     
    Por Valora Analitik
  • Cazadores de gangas impulsan los precios del petróleo antes de la reunión de la Fed

    Los precios del petróleo crudo subieron temprano el martes por la mañana después de cerrar el comercio el lunes con otra pérdida, impulsado por la preocupación por la demanda.
    Sin embargo, ahora que hoy comienza la última reunión de la Fed, los ojos estarán puestos en EE. UU., y la mayoría de los analistas esperan que el banco central anuncie una pausa en las subidas de tipos.
     
    Eso tendría un efecto positivo en los precios, aunque nadie sabe cuán duradero sería ese efecto en el contexto de las continuas dudas sobre la tasa de recuperación económica de China.
     
    En el momento de escribir este artículo, el crudo Brent subía hacia los 73 dólares por barril, con el West Texas Intermediate cerrando en 68 dólares por barril, ambos más de un punto porcentual desde el cierre de ayer.
     
    West Texas Intermediate había perdido un 7% en los últimos tres días de negociación, informó Bloomberg , afectado por las preocupaciones sobre la demanda, pero también por la desaceleración de la economía estadounidense y las exportaciones de crudo ruso resistentes a las sanciones.
     
    Sin embargo, el informe también señaló que los precios del crudo agrio de EE. UU. se habían fortalecido, alcanzando un máximo de un año cuando el gobierno federal señaló que finalmente podría estar listo para comenzar a rellenar la reserva estratégica de petróleo.
     
    El gobierno anunció la compra de 3 millones de barriles de crudo la semana pasada junto con planes para la compra de otros 3 millones más adelante en el año.
    “Estos 3 millones de barriles se están comprando a un precio promedio de alrededor de $73 por barril, más bajo que el promedio de alrededor de $95 por barril por el que se vendió el crudo SPR en 2022, asegurando un buen trato para los contribuyentes”, dijo el Departamento de Energía. según lo citado por Reuters, la semana pasada.
     
    Aun así, los precios del petróleo en general se han mantenido moderados, lo que ha despertado el apetito de caza de gangas entre los comerciantes, según Reuters.
     
    "Algunos inversores buscaron gangas después de las fuertes ventas del día anterior, mientras que otros mantuvieron sus posiciones con la especulación de que Arabia Saudita podría recortar la producción adicionalmente", dijo un economista de Nomura Securities al medio de comunicación.
     
    Por Irina Slav para Oilprice.com
  • El mercado de futuros del petróleo finalmente señala un ajuste de la oferta

    El mercado de futuros del petróleo se ha fortalecido esta semana, lo que indica que podría estar en camino un endurecimiento del mercado.    
    Tras los últimos anuncios de nuevos recortes de suministro por parte de los líderes de la OPEP+, Arabia Saudita y Rusia, los diferenciales clave en los mercados de derivados del petróleo han comenzado a mostrar fortaleza, según las estimaciones de Bloomberg .
    Los spreads rápidos en el mercado de futuros han regresado a la atrasada, desde el contango. 
     
    Contango es el estado del mercado en el que los precios de entrega en fechas posteriores son más altos que los precios del mes anterior, una situación de mercado que indica un exceso de oferta. La situación de mercado opuesta, el retroceso, generalmente ocurre en momentos de déficit de mercado y, en ella, los precios de los contratos del mes anterior son más altos que los de los contratos más lejanos en el tiempo. 
     
    La semana pasada, el diferencial de seis meses en Brent se convirtió en contango por primera vez desde diciembre de 2022, después de estar retrasado durante meses. El índice de referencia estadounidense, WTI Crude, también cayó en contango el 27 de junio, por primera vez desde marzo.  
     
    Pero en los últimos días, los diferenciales inmediatos se han fortalecido, los contratos de swaps vinculados con la oferta física han aumentado y, en los mercados de opciones, la prima de las opciones de venta bajistas sobre las llamadas alcistas se ha reducido.
     
    El lunes, Arabia Saudita y Rusia anunciaron casi al mismo tiempo nuevos recortes en el suministro mundial de petróleo.
    Arabia Saudita dijo que extendería  su  recorte unilateral de producción de petróleo de 1 millón de bpd hasta agosto. Arabia Saudita producirá alrededor de 9 millones de bpd tanto en julio como en agosto después de extender el recorte voluntario hasta el próximo mes.
     
    “Este recorte voluntario adicional viene a reforzar los esfuerzos de precaución realizados por los países de la OPEP Plus con el objetivo de apoyar la estabilidad y el equilibrio del mercado petrolero”,  dijo Arabia Saudita.
     
    Minutos después del anuncio de Arabia Saudita, el viceprimer ministro de Rusia, Alexander Novak, dijo que Rusia reduciría  sus exportaciones de crudo  en 500.000 bpd en agosto en un intento por garantizar un mercado equilibrado.
     
    Por Tsvetana Paraskova para Oilprice.com
  • El repunte de siete semanas del precio del petróleo termina, pero los fundamentos respaldan a los alcistas

    Los analistas de materias primas de Standard Chartered estiman que la reducción de inventarios globales en agosto fue de 2,8 millones de barriles por día.
    El repunte de siete semanas del precio del petróleo provocado por la contracción de los mercados petroleros se ha derrumbado repentinamente después de que los débiles datos económicos provenientes de China pesaron sobre la confianza del mercado. El empeoramiento de la crisis inmobiliaria de China ha generado serias preocupaciones sobre la salud de la economía en el mayor importador de petróleo del mundo y ha reducido el apetito por el riesgo en todos los mercados.
     
    Sin embargo,  las cifras de consumo de petróleo en China se han mantenido , lo que sugiere que esas preocupaciones podrían ser injustificadas.
    "Los inventarios de productos chinos están ajustados y, aunque los inventarios de diésel se han recuperado recientemente desde el mínimo reciente, los inventarios de gasolina han caído durante 13 semanas consecutivas. La demanda ha sido lo suficientemente fuerte como para mantener los inventarios de productos moderados incluso con el aumento de la utilización de las refinerías desde que salió de la temporada de recuperación en junio . ", dijo Michael Tran de RBC Capital  a MarketWatch .
     
    Asimismo, los mercados petroleros mundiales siguen ajustados. Los analistas de materias primas de Standard Chartered estiman que la reducción de inventarios globales en agosto fue de 2,8 millones de barriles por día (mb/d), y se pronostica una reducción adicional de 2,4 mb/d el próximo mes. Los expertos han pronosticado que la reducción de inventarios seguirá siendo el factor dominante de los precios en los próximos meses, pero han advertido que los mercados aún son capaces de volver a caer en la angustia macroeconómica que hemos presenciado durante varios períodos en el segundo trimestre. 
     
    El crudo Brent para entrega en octubre se cerró en 84,46 dólares por barril (bbl) el 21 de agosto, una caída interanual de 1,75 dólares por barril después de alcanzar un mínimo intradiario de 83,05 dólares por barril el 17 de agosto. La curva Brent a plazo ahora se ha aplanado p/p; sin embargo, el Brent para entrega dentro de cinco años aumentó $0,51/bbl p/p a $69,26/bbl, una señal de que los operadores siguen siendo optimistas sobre las perspectivas del precio del petróleo a largo plazo.
     
    Mientras tanto, los precios de los destilados medios siguen estando impulsados ​​por las preocupaciones sobre la oferta debido a interrupciones inesperadas en las refinerías, así como a los bajos inventarios de la cuenca del Atlántico. El 18 de agosto, el crack ICE gasóleo-Brent del primer mes se mantuvo por encima de los 37 dólares por barril, el nivel más alto desde finales de enero y significativamente más alto que el mínimo hasta la fecha de mayo de $13/bbl.
     
    La mayor demanda histórica llevará el petróleo a 100 dólares
     
    Los suministros mundiales de petróleo se han vuelto cada vez más escasos desde finales de junio a medida que Arabia Saudita y Rusia recortaron la producción. De hecho, el  último informe energético  de la Agencia Internacional de Energía (AIE) reveló que la demanda mundial de petróleo creció 3,26 millones de barriles por día en el segundo trimestre, alcanzando un máximo histórico de 103 mb/d.  La AIE estima que la demanda de la OPEP y los inventarios será de 30 mb/d en el tercer trimestre y 29,8 mb/d, lo que implica retiros de inventario de más de 2 mb/d en ambos trimestres con los niveles actuales de producción de la OPEP; La AIE evaluó la producción de la OPEP en 27,86 mb/d en julio. El llamado a la OPEP es una medida del “exceso de demanda” que enfrentan los países de la OPEP, y equivale a la demanda mundial de petróleo menos tanto la producción de petróleo crudo de los países que no pertenecen a la OPEP como la producción de los países de la OPEP que no están sujetos a acuerdos de cuotas.
    Es probable que Arabia Saudita  extienda  hasta octubre su recorte voluntario de suministro de petróleo de 1 millón de barriles por tercer mes consecutivo en medio de la incertidumbre sobre los suministros, han predicho cinco analistas de Wall Street. Los recortes iniciales parecen haber funcionado: los precios del petróleo subieron alrededor de un 15% en el último mes a alrededor de 86 dólares el barril. 
     
    Los analistas de materias primas de Standard Chartered han respaldado las perspectivas alcistas del precio del petróleo diciendo que sus proyecciones también implican grandes pérdidas de inventarios que alcanzarán un máximo de 2,9 mb/d en agosto.  Sin embargo, el momento en que la demanda alcanzará un nuevo máximo es un par de meses más tarde que el de la AIE. StanChart estima que la demanda de junio estuvo aproximadamente 0,5 mb/d por debajo del máximo histórico de agosto de 2019, pero espera que el récord se supere en el mes actual. Según los analistas, una restricción muy eficaz de la producción de los productores, encabezada por Arabia Saudita, creará las condiciones para un repunte de los precios que llevará los precios del Brent por encima del máximo de este año de 89,09 $/bbl a su previsión media del cuarto trimestre de 93 $/bbl, con un probable máximo intratrimestral por encima de 100 dólares el barril.
     
    El mes pasado, la Administración de Información Energética (EIA)  pronosticó La producción total de EE. UU. alcanzará los 12,61 millones de barriles/día en el año en curso, eclipsando el récord anterior de 12,32 millones de barriles/día establecido en 2019 y superando fácilmente los 11,89 millones de barriles/día del año pasado. La producción de petróleo crudo de Estados Unidos ha aumentado un 9% interanual, lo que en circunstancias normales debilitaría los esfuerzos de la OPEP por mantener bajos los suministros en un intento por aumentar los precios. No hay duda de que el Shale Patch de EE. UU. es en gran medida responsable de mantener los mercados petroleros bien abastecidos y los precios del petróleo bajos: Rystad Energy ha estimado que, mientras que la OPEP y sus aliados han anunciado recortes que ascienden a ~6% de la producción de 2022, la oferta no perteneciente a la OPEP ha hecho Dos tercios de esos recortes corresponden a Estados Unidos, de los cuales la mitad corresponde. Afortunadamente, es poco probable que la producción estadounidense aumente lo suficiente como para ejercer una presión significativa sobre los precios internacionales.
     
    StanChart dice que el fuerte ajuste mostrado en la mayoría de los balances del segundo semestre está comenzando a extenderse a los mercados físicos,  y los precios del petróleo parecen estar bien respaldados para superar las noticias negativas provenientes de China.
     
    Mientras tanto, el mercado europeo del gas sigue siendo muy volátil.
     
    Europa se está quedando rápidamente sin espacio para almacenar gas natural, y la baja demanda unida a la abundante oferta permite que la temporada de inyección de inventarios se adelante mucho a la de años anteriores. Según datos de Gas Infrastructure Europe (GIE), las existencias de la UE ascendían a 106,2 mil millones de metros cúbicos (bcm) el 20 de agosto, alcanzando ese nivel 62 días antes que el año pasado. Los inventarios de gas están ahora sólo 3,2 bcm por debajo del máximo del año pasado; 6,2 bcm por debajo del máximo histórico y sólo 10,1 bcm por debajo de la estimación del GIE de almacenamiento total.
     
    Sorprendentemente, los precios del gas del Fondo de Transferencia de Títulos (TTF) holandés siguen siendo bastante altos, situándose en 36,67 euros por megavatio hora (MWh). Será interesante ver cómo reaccionarán los mercados cuando los depósitos de gasolina de Europa finalmente estén llenos.
     
    Por Alex Kimani para Oilprice.com
  • La Escasez de Cobre Mundial: Un Reto Inesperado

    La vulnerabilidad del suministro de cobre expone los desafíos de la industria minera

    La reciente cadena de eventos ha puesto de manifiesto la frágil naturaleza del suministro de cobre en el mundo. Las recientes clausuras de minas y los contratiempos operacionales han llevado a una reducción significativa en las previsiones de producción de este metal esencial.
    Impacto Inmediato en el Mercado


    El cierre repentino de una de las minas de cobre más grandes del mundo y los reveses operativos han causado una remoción inesperada de aproximadamente 600,000 toneladas de cobre del mercado global. Esto ha transformado un esperado excedente en un equilibrio precario, e incluso podría resultar en un déficit. Los analistas advierten que estos acontecimientos son un presagio importante para el futuro del mercado de cobre, un metal clave en la transición a la energía verde.

    Cierre de la Mina Cobre Panamá

    La situación se agudizó cuando el gobierno de Panamá ordenó el cierre total de las operaciones de la mina Cobre Panamá, propiedad de First Quantum Minerals Ltd., después de intensas protestas públicas y disputas políticas. Esta mina produce cerca de 400,000 toneladas de cobre al año, lo que representa una parte significativa de la oferta global.
    Recortes en la Producción de Anglo American

    En un desarrollo sorpresivo, Anglo American Plc anunció una reducción drástica en la producción de su principal negocio de cobre en Sudamérica, lo que sorprendió a los inversores y provocó una caída del 19% en las acciones de la compañía. Estos cortes equivalen a eliminar una mina de cobre de gran tamaño del suministro mundial.

    Cambio en las Perspectivas del Mercado

    Instituciones financieras como BMO Capital Markets y Goldman Sachs Group Inc. han modificado sus previsiones para el mercado de cobre. Mientras que anteriormente se esperaba un superávit, ahora se proyecta un déficit para el próximo año. La expectativa de un mercado más holgado ha mantenido los precios del cobre estables, pero ahora se prevé un ajuste significativo en el mercado.

    ¿El Inicio de un Nuevo Ciclo de Cobre?

    Los inventarios de cobre en la Bolsa de Metales de Londres habían aumentado, pero ahora están disminuyendo por terceras semanas consecutivas. Esto, junto con las recientes interrupciones, sugiere que podríamos estar al inicio de un nuevo ciclo en el mercado del cobre.



    Fuente: Redmin.cl /  Cristian Recabarren Ortiz

  • La inesperada caída del cobalto sacude el mercado mundial

    Los precios del cobalto alcanzaron mínimos históricos debido a un exceso de oferta, principalmente debido a una reserva creada durante una larga disputa de propiedad en la República Democrática del Congo.
    Los analistas alguna vez aclamaron al cobalto como un producto básico cuyo precio aumentaría para siempre. Utilizado en los cátodos de muchas baterías de iones de litio para prolongar la vida útil de la celda de la batería, los inversores y operadores de minas anticiparon con entusiasmo altos rendimientos de todas las inversiones en cobalto. Sin embargo, los precios del cobalto cayeron recientemente a mínimos históricos en medio de un exceso de oferta mundial y una desaceleración generalizada en el mercado de baterías. De repente, esos mismos comerciantes y empresas mineras se están rascando la cabeza.
     
    La mayor parte del suministro mundial de cobalto proviene de la República Democrática del Congo, un país empobrecido del África subsahariana. La gente de allí cree ampliamente que la minería de cobalto es la clave para un futuro mejor. Como resultado, arriesgarán sus vidas para extraerlo. De hecho, una cuarta parte del cobalto extraído en la República Democrática del Congo proviene de la “minería artesanal”, donde los mineros utilizan sus manos y herramientas sencillas para extraer el metal de la Tierra. A su vez, los derrumbes de minas que atrapan a los mineros bajo tierra son comunes. Aquellos que sobreviven al proceso minero a menudo venden el mineral metálico que recolectan a corredores chinos que desvían la mayor parte de las ganancias. 
     
    La República Democrática del Congo detrás del excedente de cobalto
     
    El año pasado, las minas en la República Democrática del Congo se vieron envueltas en una larga disputa sobre su propiedad. De hecho, el deficiente establecimiento de los derechos de propiedad en la República Democrática del Congo, combinado con los problemas antes mencionados en el sector, llevaron a una disputa que tardó casi un año en resolverse. Durante la disputa, las exportaciones de cobalto se detuvieron, pero la minería y la producción continuaron. Al poco tiempo, empezó a crecer una gran reserva de cobalto.
     
    En abril de este año, se levantaron las restricciones a las exportaciones y las reservas inundaron el mercado mundial. Los vendedores intentaron introducir lentamente el metal en el mercado para evitar un colapso de los precios, pero fue en vano. Al final, las reservas acumuladas a lo largo del año resultaron demasiado para el mercado y los precios pronto se desplomaron. Por si fuera poco, el cobalto también se produce como subproducto de la minería del zinc y el níquel. Esto significa que los proveedores no pueden recortar la producción para contrarrestar el exceso de oferta global.
     
    Las ventas de vehículos eléctricos caen junto con el índice de precios del cobalto
     
    Mientras un enorme exceso de oferta golpea el precio mundial del cobalto, una desaceleración a gran escala en el lado de la demanda ha creado una especie de “tormenta perfecta” para el otrora codiciado metal. El mercado de las baterías comenzó recientemente a enfriarse debido al auge pospandémico que hizo que los precios de las materias primas de las baterías se dispararan a lo largo de 2021 y 2022.
     
    Mientras tanto, las ventas de vehículos eléctricos en Europa y China siguen cayendo. En Estados Unidos, los consumidores exigieron recortes de precios y exenciones fiscales para seguir comprando coches eléctricos. Los dispositivos electrónicos personales como computadoras portátiles y teléfonos inteligentes también han visto reducidas sus ventas globales debido a tasas de interés más altas. Pero no sólo se está desacelerando la producción mundial de baterías, sino que los nuevos tipos de baterías siguen requiriendo cada vez menos cobalto. De hecho, muchos fabricantes y usuarios están cambiando a productos químicos sin cobalto, como el fosfato de litio y hierro y el óxido de litio y manganeso. Tesla es sólo uno de los muchos usuarios de baterías que pretenden eliminar cualquier rastro de cobalto en sus productos.
     
    Los analistas coinciden en que el cobalto podría funcionar en cualquier dirección en 2024
     
    ¿Merecen las baterías que contienen cobalto una segunda mirada ahora que el precio del cobalto ha tocado fondo? Después de todo, el costo es lo que originalmente alejó a los productores de las baterías que contienen cobalto, junto con la mala prensa derivada de las preocupaciones humanitarias inherentes a la minería de cobalto. ¿La respuesta? Depende de cómo usarás la batería.
     
    Es muy posible que las baterías que contienen cobalto merezcan una segunda mirada porque el cobalto desempeña un papel importante a la hora de prolongar la vida útil de una batería. Esto hace que las químicas de iones de litio como NCA o NMC sean apropiadas para un uso duradero y sostenido. Pero a medida que aparecen alternativas sin cobalto, los usuarios deben preguntarse si las baterías que contienen cobalto realmente valen la pena, especialmente considerando que la química de las baterías también depende de otros componentes históricamente costosos como el níquel y el manganeso.
     
    ¿Han quedado atrás los mejores días del cobalto? El cobalto no sería el primer metal en quedar al margen después de una gran emoción, ni sería el primero en recuperarse después de una gran caída. A medida que entramos en 2024, estaremos observando muy de cerca el índice de precios del cobalto.
     
    Por Daniel Julio a través de minero de metales para OilPrice.com
  • Las preocupaciones sobre la demanda mantienen los precios del petróleo bajo presión

    Los precios del petróleo cayeron el martes por la mañana, ya que los mercados continuaron enfocándose en la débil demanda de EE. UU. a pesar de la incertidumbre geopolítica en Rusia y las promesas de medidas de estímulo económico más sólidas de China.
    - La revisión de las cuotas de producción de la OPEP+ en la reunión de Viena del grupo petrolero a principios de este mes consolidará el control de las potencias de Medio Oriente, en detrimento de los países africanos que han luchado por mantener la producción. 
     
    - Los cinco mayores productores de petróleo de la OPEP+ (Arabia Saudita, Rusia, Irak, Emiratos Árabes Unidos y Kuwait) tienen importantes empresas petroleras estatales, lo que implica que las inversiones en nuevos proyectos no serán un problema, pero Nigeria y Angola dependen de las principales empresas occidentales. de know-how y su objetivo de producción reducido podría disminuir su atractivo de inversión.
     
    - Las adiciones de capacidad de Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos y Kuwait durante el período 2020-2025 ascenderán a 1,2 millones de b/d, el doble de la capacidad que se espera que pierdan Nigeria y Angola durante el mismo período. 
     
    - La capacidad de producción de Angola se ha reducido a 1,1 millones de b/d este año, mientras que la de Nigeria está en 1,5 millones de b/d, y los miembros africanos ahora representan solo el 10 % de la capacidad de producción de la OPEP+. 
     
    Impulsores del mercado
     
    - La compañía petrolera nacional saudita Saudi Aramco (TADAWUL:2222) y la francesa TotalEnergies (NYSE:TTE) han firmado un acuerdo de $11 mil millones para construir un nuevo complejo petroquímico en el sitio de Satorp en Jubail.  
     
    - El desarrollador estadounidense de GNL, Venture Global LNG, firmó un acuerdo de suministro de 20 años con SEFE de Alemania para la entrega de 2,25 millones de toneladas de GNL por año, lo que lo convierte en el mayor proveedor de GNL de Alemania. 
     
    - Las operaciones nigerianas de la gran empresa de energía con sede en el Reino Unido Shell (LON:SHEL) se están volviendo cada vez más engorrosas, y las autoridades nigerianas investigan ahora un derrame de petróleo reciente en el oleoducto Trans Niger. 
    martes, 27 de junio de 2023
     
    El intento de motín del grupo Wagner en Rusia este fin de semana llamó mucho la atención de los medios, pero tuvo un impacto muy limitado en los precios del petróleo. Del mismo modo, los precios no han logrado registrar el discurso de Tianjin del primer ministro chino Li Qiang, prometiendo medidas de estímulo más sólidas desde Beijing. En cambio, los mercados se han centrado en la lenta demanda de EE. UU., con el WTI cambiando a contango en sus primeros meses. A pesar de que se espera un ligero descenso de las acciones estadounidenses esta semana, la demanda en el país parece más débil que hace uno o dos meses. 
     
    Arabia Saudita todavía espera un fuerte H2. El CEO de Saudi Aramco, Amin Nasser, declaró que los fundamentos del mercado petrolero siguen siendo "sólidos" para la segunda mitad de 2023 y que la fortaleza de la demanda en China e India superará los riesgos de recesión en los mercados desarrollados, buscando aplacar los temores de recesión. 
     
    La producción de Malasia alcanzará su punto máximo en 2024. Petronas, la compañía nacional de energía de Malasia, espera que su producción nacional de petróleo y gas alcance su punto máximo en 2 mboepd para 2024, manteniendo al mismo tiempo una ponderación del 60-70 % hacia el gas, lo que indica que el país necesitará comprar más GNL a partir de 2025.
     
    Por primera vez en la historia, Europa importa más GNL que gasoducto. Europa importó 170 000 millones de metros cúbicos de GNL en 2022, un aumento interanual del 57 % y marcando la primera vez en la historia en que las importaciones licuadas superaron las entregas por gasoducto, deprimidas por la reducción drástica del suministro de gas ruso.
     
    Los incendios forestales de Canadá emiten volúmenes récord de carbono. Según el servicio de monitoreo climático Copernicus de la UE, los incendios forestales canadienses han liberado un récord de 160 millones de toneladas de carbono este año, equivalente a las emisiones de Indonesia por la quema de combustibles fósiles, y los incendios aún no han terminado.  
     
    Vienen malas noticias para las costas de Canadá. Después de que Equinor (NYSE:EQNR) retrasara su proyecto clave Bay du Nord en la costa de Canadá, la campaña de exploración en alta mar del país sufrió otro golpe ya que el pozo de exploración Ephesus de BP (NYSE:BP) , cuyo objetivo es un juego de miles de millones de barriles en la costa de Newfoundland, parece haber salir seco.
     
    La actividad de los campos petroleros de EE. UU. sigue desacelerándose. La encuesta de actividad de campos petroleros más reciente realizada por el Banco de la Reserva Federal de Dallas muestra que el índice cayó a cero en el segundo trimestre desde 2,1 en el trimestre anterior, y los ejecutivos petroleros informaron aumentos en los costos por décimo trimestre consecutivo. 
     
    Libia podría colapsar nuevamente. El gobierno alternativo en el este de Libia ha amenazado con bloquear las exportaciones de petróleo nuevamente, luego de 11 meses de coexistencia ordenada, acusando al gobierno de Trípoli de desperdiciar miles de millones de dólares de los ingresos del petróleo que se canalizan a través de la compañía petrolera nacional NOC. 
     
    Nigeria debe miles de millones a los comerciantes de petróleo. A medida que el nuevo gobierno de Nigeria eliminó los acuerdos de intercambio de crudo por productos del país, resulta que el país africano acumuló unos 3.000 millones de dólares en deudas con empresas comerciales como Vitol o BP y tiene entre 4 y 6 meses de retraso para pagarlas con crudo.
     
    Holanda sella el destino de su gigantesco yacimiento de gas. El gobierno de los Países Bajos ha finalizado su decisión de cerrar el campo de Groningen, operado conjuntamente por Shell (LON:SHEL) y ExxonMobil (NYSE:XOM) y que aún tiene miles de millones de metros cúbicos en reservas sin explotar, debido a los temblores relacionados con la perforación. 
     
    La UE prohíbe las transferencias STS sin previo aviso. En su próximo paquete de sanciones número 11 impuesto contra Rusia, la Unión Europea prohibirá que los petroleros que no hayan dado una advertencia de 48 horas sobre las transferencias de barco a barco que se están produciendo en el espacio marítimo europeo ingresen a los puertos del bloque político. 
     
    El mayor de la energía eólica se desmorona como fallas de diseño Perspectiva de marzo. Siemens Energy (ETR:ENR) , uno de los mayores productores de turbinas eólicas del mundo, ha visto reducido su valor de mercado casi a la mitad desde que surgieron informes de que entre el 15 y el 30 % de sus turbinas están expuestas a fallas de diseño en las palas del rotor y los cojinetes que tardarían años en repararse. reemplazar.  
     
    US LNG gana más tracción en China. El desarrollador estadounidense de GNL Cheniere Energy (NYSEAMERICAN:LNG) firmó un acuerdo de suministro de 20 años con ENN Natural Gas de China (SHA:600803) , a partir de mediados de 2026 y alcanzando 0,9 mtpa en 2027, marcando el tercer acuerdo de este tipo solo en 2023.  
     
    Campo de gas ruso clave paralizado después de combates masivos. El campo Kovykta de Gazprom, un elemento clave en el gasoducto Power of Siberia que envía gas ruso a China desde su lanzamiento en diciembre de 2022, se ha debilitado después de una lucha masiva de más de 500 trabajadores migrantes de Asia Central.
     
    Por Michael Kern para Oilprice.com
  • Los mercados petroleros subestiman el riesgo de una explosión en Oriente Medio

    Los expertos en materias primas ahora dicen que los mercados petroleros han subestimado el riesgo de una mayor escalada del conflicto entre Israel y Hamas.
    La semana pasada, el gobierno israelí ordenó a su compañía eléctrica estatal que  detuviera el suministro de energía  a la Franja de Gaza días después de que el grupo militante palestino Hamas lanzara un ataque sorpresa contra el país. La oficina del primer ministro israelí reveló que el gabinete de seguridad ha aprobado varias medidas para destruir las capacidades militares y gubernamentales de Hamás y la Jihad Islámica "durante muchos años", en una guerra que ha dejado más de 3.000 palestinos y aproximadamente la mitad de israelíes muertos.
     
    Pero ahora existe un riesgo creciente de que esto pueda escalar a un conflicto regional después de que Hezbollah, con sede en el Líbano, advirtiera que está listo para entrar de lleno en la guerra en apoyo a Hamás. De hecho, existen temores crecientes de que Hezbollah pueda abrir un nuevo frente contra Israel a instancias de sus líderes y sus patrocinadores iraníes, mientras que Irán ha advertido sobre acciones preventivas  contra Israel si sigue adelante con una ofensiva terrestre.
     
    Y algunos expertos en materias primas ahora dicen que los mercados petroleros han subestimado este riesgo y que los precios del petróleo podrían dispararse si la situación mencionada anteriormente se desarrolla. Los analistas de materias primas de Standard Chartered han señalado que una reducción a mediano plazo de las exportaciones de petróleo iraní es la consecuencia más probable de los cambios en el panorama geopolítico. En agosto,  informamos  que las exportaciones de petróleo de Irán habían alcanzado niveles récord gracias en gran parte a que la administración Biden optó por mirar para otro lado mientras Teherán aumenta la producción aparentemente en un intento por mantener los mercados bien abastecidos y los precios del petróleo bajos. 
     
    La respuesta de los precios a la escalada de tensiones en Oriente Medio ha sido hasta ahora modesta; sin embargo, es probable que la guerra entre Israel y Gaza provoque un cambio significativo en la política estadounidense hacia Irán debido a su abierto apoyo y respaldo a Hamás. 
     
    Las restricciones a las exportaciones de petróleo iraní se aliviaron después de la firma del Plan de Acción Integral Conjunto (JCPOA) en 2015, pero se endurecieron nuevamente después de que Estados Unidos se retirara del JCPOA durante la administración Trump, con una producción que cayó por debajo de los 2 mb/d en 2020 cuando se otorgaron exenciones. a los países consumidores fueron retirados. La producción y las exportaciones de petróleo de Irán han aumentado considerablemente bajo la administración Biden, con una producción que alcanzó los 3 mb/d, incluidos 500.000 b/d en el año en curso, mientras que las exportaciones se  sitúan  en poco menos de 2 mb/d.
     
    StanChart dice que los cambios en el posicionamiento en los mercados de futuros del petróleo han sido modestos a pesar de un aumento significativo de la volatilidad. Los analistas señalan que no se trata de una cola extrema de la distribución, como podría esperarse en una crisis en toda regla en Oriente Medio, y añaden que el posicionamiento especulativo tampoco es extremo, especialmente en el Brent. Los últimos datos de los administradores de fondos muestran que los precios son aproximadamente 6 dólares por barril (bbl) más bajos que a finales de septiembre, a pesar de que no hay una relajación significativa de los fundamentos. StanChart dice que el riesgo geopolítico de Oriente Medio actualmente está siendo significativamente infravalorado y que los fundamentos actuales por sí solos son suficientes para justificar una reversión completa de la subestimación de precios de este mes.
     
    La demanda de petróleo supera el pico anterior a la COVID
     
    En todo caso, los fundamentos del petróleo se han fortalecido considerablemente. Según StanChart, la demanda mundial de petróleo ya ha superado la demanda de petróleo anterior a Covid establecida en agosto de 2019, con un promedio de 102,33 millones de barriles por día (mb/d), lo que supone un aumento anual de 1,2 mb/d y un aumento anual de 2,3 mb/día. Los analistas han refutado los argumentos de algunos analistas de Wall Street de que los altos precios del petróleo ya han provocado la destrucción de la demanda.
    Hace un par de semanas, los analistas de JPMorgan advirtieron que la demanda de petróleo disminuirá en el trimestre actual debido al repunte anterior de casi el 30% en los precios del petróleo en el trimestre anterior.
     
    ''Después de alcanzar nuestro objetivo de 90 dólares en septiembre, nuestro objetivo para fin de año sigue siendo de 86 dólares [por barril]. Además, la moderación de la demanda por el aumento de los precios del petróleo vuelve a ser visible en EE.UU., Europa y algunos países emergentes”, se lee en la nota titulada "La destrucción de la demanda ha comenzado (de nuevo). 
     
    China e India impulsaron el crecimiento de la demanda mundial de petróleo este año, pero China optó por recurrir a los inventarios internos de crudo en agosto y septiembre después de que los precios del petróleo aumentaron. Ya hay señales de que los consumidores han respondido reduciendo el consumo de combustible”,  escribió Natasha Kaneva, jefa del equipo de estrategia global de materias primas de JPMorgan.
     
    Esa tesis bajista podría tener cierta validez considerando las tendencias mixtas de crudo y destilados provenientes de EE.UU. La semana pasada, los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. aumentaron 10,18 mb p/p a 424,24 mb, reduciendo el déficit por debajo del promedio de cinco años en 5,96 mb a 13,90 mb. . Sin embargo, los inventarios de petróleo crudo en el centro de precios del WTI en Cushing, Oklahoma, se mantuvieron cerca del mínimo operativo, cayendo 0,32 mb a un mínimo de 15 meses de 21,77 mb. 
     
    Afortunadamente, los precios del combustible han seguido cayendo a pesar del último repunte de los precios del crudo. El galón de gasolina se vende actualmente a un promedio nacional de $3.575, menos que los $3.881 de hace un mes y los $3.870 de hace un año, mientras que el diésel se vende a $4.464 el galón desde los $4.575 de hace un mes y los $5.304 de hace un año.
     
    Por Alex Kimani para Oilprice.com
     
  • Los precios del petróleo bajo presión a medida que aumentan las preocupaciones económicas

    Los precios del petróleo cayeron en las operaciones asiáticas a primera hora del jueves, perdiendo terreno por cuarto día consecutivo, ya que los participantes del mercado están preocupados por el ritmo del crecimiento económico de China, mientras mantienen atentos a la reunión de la Reserva Federal de Jackson Hole que comienza hoy, que podría arrojar más luz sobre si las tasas de interés permanecerían más altas por más tiempo.    
    En las primeras operaciones asiáticas del jueves, ambos índices de referencia cayeron alrededor de un 0,3%, ya que el mercado ignoró una gran caída de crudo estadounidense reportada el miércoles y permaneció enfocado en la decepcionante recuperación económica china. Los operadores también seguirán de cerca la reunión de la Reserva Federal en Jackson Hole, Wyoming, el evento anual de dos días de duración que podría ofrecer pistas sobre si el banco central de EE.UU. continuaría con las subidas de tipos de interés y si todavía cree que la economía estadounidense podría lograr un aterrizaje suave. después de todas las subidas de tipos.
    El crudo WTI , el punto de referencia estadounidense, cayó esta semana a un mínimo de un mes y se negoció a alrededor de 78,60 dólares el barril en las primeras operaciones asiáticas del jueves. El crudo Brent , de referencia internacional , había caído por debajo de los 83 dólares por barril y cotizaba a alrededor de 82,90 dólares después de alcanzar un máximo de cuatro meses de más de 87 dólares por barril a principios de agosto.
     
    "La ausencia de cualquier factor que respalde los precios hizo que las crecientes preocupaciones económicas sobre China y las expectativas de que la Reserva Federal mantuviera su política monetaria restrictiva en EE.UU. pesaran sobre la confianza en los mercados financieros en general, así como sobre el crudo", dijo Vanda Insights en un diario . comentario sobre las primeras operaciones asiáticas el jueves.
     
    El mercado también ha tomado nota de los informes de que la Administración Biden está redactando una propuesta para aliviar algunas de las sanciones a Venezuela y permitir que más clientes importen crudo venezolano.  
     
    Las persistentes preocupaciones sobre la economía y el riesgo de un mayor suministro de Irán y Venezuela (exentos de los recortes de la OPEP+) compensaron la gran extracción de crudo de 6,1 millones de barriles durante la semana hasta el 18 de agosto.
     
    Por Tsvetana Paraskova para Oilprice.com
  • Los precios del petróleo retroceden por mensajes contradictorios de la OPEP+

    El petróleo crudo comenzó a cotizar el viernes con una ligera caída, ya que los operadores sopesaron los mensajes mixtos de los dos miembros más importantes de la OPEP+.
    A principios de semana, los precios subieron tras los comentarios realizados por el Ministro de Energía de Arabia Saudita que sugirió que el grupo podría anunciar más recortes de producción en su próxima reunión a principios de junio. "Los especuladores, como en cualquier mercado, están para quedarse, les sigo avisando que van a tocar, lo hicieron en abril, no tengo que mostrar mis cartas, no soy un jugador de póquer... pero yo simplemente les diría que tengan cuidado", dijo Abdulaziz bin Salman el martes.
     
    Sin embargo, dos días después, su homólogo ruso en el contexto de la OPEP+, el viceprimer ministro Alexander Novak, salió con un mensaje diferente.
     
    En declaraciones a los medios rusos, Novak dijo que no esperaba ningún cambio en las políticas en la próxima reunión de la OPEP+, y señaló que las incertidumbres sobre el techo de la deuda de EE. UU. y una recuperación más lenta de lo esperado en la demanda de China estaban presionando los precios.
     
    Aún así, Novak dijo que esperaba que el crudo Brent se recuperara por encima de los 80 dólares por barril para fin de año.
     
    Los precios del petróleo han perdido un 10% desde el comienzo del año, y la caída se atribuye principalmente a la recuperación pospandemia más lenta de lo esperado de China.
    Cierta presión alcista para los precios al final de la semana podría provenir de la noticia de que el presidente Biden y el presidente de la Cámara de Representantes, McCarthy, se acercan a un acuerdo sobre el techo de la deuda, lo que permitiría al gobierno federal evitar un incumplimiento inminente de la deuda.
     
    Según un funcionario anónimo que habló con Reuters, el acuerdo elevaría el techo durante dos años y pondría límites a la mayoría de los gastos del gobierno, algo en lo que los republicanos insistieron, mientras que los demócratas querían un techo de deuda más alto sin condiciones.
     
    Gracias a esa presión alcista, tanto el crudo Brent como el West Texas Intermediate podrían cerrar la operación de esta semana con ganancias, aunque bastante modestas.
     
    Por Irina Slav para Oilprice.com
  • Los precios del petróleo suben a medida que el giro de la Fed impulsa el optimismo de la demanda

    Los precios del petróleo subieron temprano el jueves en el comercio asiático, extendiendo las ganancias del miércoles, después de que la Reserva Federal señalara que podría haber tres recortes de tasas el próximo año que podrían impulsar el crecimiento económico y la demanda de petróleo.
    A primera hora del jueves, el crudo WTI de referencia estadounidense subía un 1,77% en el día a 70,70 dólares. El índice de referencia internacional, el crudo Brent , cotizó un 1,80% más a 75,60 dólares.
     
    Los precios del petróleo, que a principios de esta semana habían caído a sus niveles más bajos desde junio, extendieron las ganancias del miércoles hasta el jueves, después de que la Reserva Federal de Estados Unidos mantuviera las tasas de interés sin cambios el miércoles, lo que indica claramente que habrá una postura menos agresiva el próximo año, con el potencial de para tres recortes de tasas a lo largo de 2024.
     
    Los comentarios de la Reserva Federal del miércoles provocaron un repunte de las acciones, los bonos y el oro, y enviaron al dólar estadounidense a su nivel más bajo en cuatro meses.
     
    Un dólar más barato abarata el petróleo para los compradores que tienen monedas distintas al dólar estadounidense, por lo que la caída del dólar normalmente impulsa los precios del petróleo.
     
    Tras los comentarios del presidente Jerome Powell de que la Reserva Federal no necesita una recesión para empezar a recortar las tasas de interés el próximo año, el índice Dow Jones subió a un nuevo récord .
     
    "Los precios del petróleo crudo se recuperaron antes de la reunión de la Reserva Federal, y el evento los elevó aún más", dijo en una nota Tina Teng, analista de mercado de CMC Markets .
    "El precio se vio impulsado inicialmente por una caída mayor de lo esperado del inventario estadounidense", añadió Teng.
     
    Más temprano el miércoles, los precios del petróleo crudo revirtieron su caída, después de que la Administración de Información Energética (EIA) de Estados Unidos informara una reducción estimada de inventarios de 4,3 millones de barriles para la semana terminada el 8 de diciembre.
     
    También el miércoles, la OPEP mantuvo sin cambios sus pronósticos de crecimiento de la demanda de petróleo para este año y el próximo, citando un desempeño económico mejor de lo esperado en lo que va del año y culpando a las "preocupaciones exageradas sobre el crecimiento de la demanda de petróleo" por la reciente caída de los precios del petróleo.    
     
    Por Tsvetana Paraskova para Oilprice.com
  • Los precios del petróleo van camino de una ganancia semanal a pesar de la incertidumbre económica

    Después de cuatro días de ganancias, los precios del petróleo crudo estaban en camino de poner fin a su racha de pérdidas de dos semanas, ya que los operadores volvieron a centrar su atención de los indicadores económicos en la política de suministro de la OPEP+.
    El crudo Brent cotizaba por encima de los 86 dólares por barril en el momento de redactar este informe y el West Texas Intermediate cambiaba de manos a cerca de 84 dólares por barril, dos días después de que la Administración de Información Energética de EE.UU. informara de otra reducción masiva de los inventarios de petróleo, de 10,5 millones de barriles por segundo. hasta la última semana de agosto.
     
    Esa reducción de inventarios siguió a otra reportada recientemente de 17 millones de barriles, lo que contribuyó a una percepción de una demanda fuerte y resistente de crudo en el mayor consumidor mundial de esa materia prima. Hasta la fecha, los inventarios de crudo en EE.UU. están en su nivel más bajo desde diciembre pasado.
     
    Esta percepción socavó los temores entre los comerciantes de que el lento crecimiento económico en los mercados petroleros más grandes del mundo afectaría negativamente a la demanda global, ayudado por datos económicos positivos de EE.UU. Incluso la última lectura del PMI de China no presionó los precios, posiblemente porque, si bien la cifra general estaba en En la zona de contracción por debajo de 50, varias sublecturas importantes estaban por encima de 50, lo que indica crecimiento.
     
    Mientras tanto, la OPEP+ se reunirá la próxima semana para discutir sus próximas medidas y los analistas esperan que los recortes de producción se mantengan sin cambios y se extiendan por un mes más mientras el grupo busca precios más altos y sostenidos.
     
    "Seguimos esperando que los recortes se extiendan, con precios superiores a 90 dólares por barril (de manera sostenida) necesarios para atraer el suministro de la OPEP al mercado, así como para incentivar a los productores de esquisto estadounidenses a aumentar la actividad de perforación", dijo el Banco Nacional de Australia. en una nota, citada por Reuters.
    Rusia ya ha dicho que ampliaría sus recortes de exportaciones por un mes más, lo que también contribuyó a las ganancias de precios de esta semana y ahora los comerciantes anticipan una medida idéntica por parte de Arabia Saudita con respecto a su producción.
     
    Por Irina Slav para Oilprice.com
  • Standard Chartered: El petróleo a 98 dólares está bien respaldado por los fundamentos

    El impulso de los precios del petróleo se ha desvanecido con la prima de riesgo que se disparó en los últimos días tras la incursión terrestre de Israel en Gaza.
    Los precios del petróleo han sido una montaña rusa en los últimos meses, ya que los catalizadores negativos con frecuencia eclipsan a los positivos y viceversa. En los últimos tiempos, los temores de un desbordamiento del conflicto entre Israel y Hamas, que podría involucrar a Irán y sus aliados en la región, han ofrecido un apoyo considerable a los precios del petróleo.
     
    Desafortunadamente para los alcistas, el impulso de los precios del petróleo se ha desvanecido y la prima de riesgo que se disparó en los últimos días tras la incursión terrestre de Israel en Gaza resultó ser  menos extensa de lo que algunos inversores esperaban . Los inversores también se centraron en la reunión de la Reserva Federal del miércoles.
     
    La última serie de malos resultados de las empresas energéticas también ha agriado la confianza. El sector ha  vuelto a emerger  como el de peor desempeño, con una caída de ganancias en el tercer trimestre de 202 de -38,1%, muy lejos del crecimiento promedio del 2,7% del mercado en general. Las grandes petroleras también han sido objeto de escrutinio después de  Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM) y  Chevron Corp.  (NYSE:CVX) no cumplieron las expectativas de Wall Street.
     
    Cuando solo quedan dos meses para terminar el año, tanto los pronosticadores como los inversores de Wall Street recurren cada vez más a sus bolas de cristal para intentar predecir lo que deparará el año 2024 para los mercados petroleros. Al observar las previsiones del precio del petróleo para 2024 realizadas por las principales agencias de energía, se descubre que las predicciones se han reducido considerablemente en los últimos meses en medio de los continuos déficits de oferta (la evolución de estas predicciones se muestra a continuación). Los analistas de materias primas de Standard Chartered han señalado que si bien su pronóstico (la línea verde ininterrumpida) es el más alto en la muestra de Bloomberg, parece menos atípico que antes de los aumentos en algunos otros indicadores clave. A saber, el pronóstico de mayo de StanChart era más de 23 dólares por barril (bbl) más alto que el de la EIA y casi 28 dólares por barril por encima de la franja de futuros; sin embargo, esas brechas ahora se han reducido a $3/bbl y $14/bbl, respectivamente. El banquero también señala que la brecha por encima de la mediana de Bloomberg sólo se ha reducido ligeramente, manteniéndose entre 12 y 15 dólares por barril en los últimos meses a pesar de la reducción del rango de mayor a menor.
     
    StanChart dice que su pronóstico para el Brent de 98 dólares por barril para 2024 está bien respaldado por los fundamentos de la oferta y la demanda, diciendo que espera que la demanda global crezca 1,5 millones de barriles por día (mb/d) en 2024, con un suministro de fuera de la OPEP que aumentará en 0,88 mb/d liderado por por Estados Unidos, Canadá, Guyana y Brasil. También han pronosticado déficits de oferta en el primer y segundo trimestre que eventualmente darán paso a un leve superávit en el segundo semestre. Mientras tanto, StanChart ha pronosticado que es probable que continúe el objetivo de la OPEP de estabilizar los precios en un rango aceptable, y podría conducir a un mayor ajuste de los fundamentos en 2025.
     
    Standard Chartered ha pronosticado una reducción adicional de 120 mb en los inventarios globales en el cuarto trimestre, además de la reducción de 172 mb en el tercer trimestre. Los expertos esperan que la tasa de extracción de inventarios se acelere de 0,52 mb/d en octubre a 1,38 mb/d en noviembre y 1,99 mb/d en diciembre. StanChart dice que es posible que el actual dominio de las principales operaciones en Oriente Medio haya conducido a precios más bajos al distraer al mercado tanto de la caída de los inventarios como de las políticas de los productores destinadas a lograr un aterrizaje suave para el mercado a niveles de precios más altos. En otras palabras, la reciente tendencia hacia precios más altos con menor volatilidad ha sido reemplazada por una tendencia a la baja con mayor volatilidad.
    Se trata de una tendencia notable si se tiene en cuenta el aumento de la producción estadounidense. Los datos  de la  Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA) muestran que  la producción de crudo estadounidense creció un 0,7% hasta 12,99 millones de barriles por día (bpd) en julio, su nivel más alto desde noviembre de 2019, cuando la producción alcanzó un pico de 13 millones de bpd. La producción de Texas creció un 1,3% a 5,6 millones de bpd en julio, su nivel más alto registrado; La producción de Dakota del Norte aumentó un 1,2% a 1,2 millones de bpd, mientras que la producción de Nuevo México aumentó un 0,6% a 1,8 millones de bpd.
     
    El lado de la demanda de la ecuación es igualmente alentador. Según StanChart, la demanda mundial de petróleo ya ha superado la demanda de petróleo anterior a Covid establecida en agosto de 2019, con un promedio de 102,33 millones de barriles por día (mb/d), lo que supone un aumento anual de 1,2 mb/d y un aumento anual de 2,3. millones/día. Los analistas han refutado los argumentos de algunos analistas de Wall Street de que los altos precios del petróleo ya han provocado la destrucción de la demanda.
     
    Mientras tanto, los precios de la gasolina en Estados Unidos han seguido bajando en las últimas semanas, y  el galón de gasolina regular  se vende ahora a un promedio nacional de 3,462 dólares, frente a los 3,815 dólares de hace un mes y los 3,758 dólares de hace un año.
     
    Por Alex Kimani para Oilprice.com